統一大龍騰中國基金四月份市場回顧與操作策略

因川普持續發動關稅戰，加上美國經濟重新出現衰退疑慮，導致高評價個股股 價快速回檔，基金將降低科技成長股比重，並提高銀行、保險、電力等類股，以 降低整體投資組合波動度。

據統計，中國航向美國貨櫃船數、使用容量急遽下降，由3月底約60下降到約 40，市場預期消費者很快就會看到更高的通膨，卡車運輸、物流及零售業大量 裁員，部分華爾街機構關注航運量、旅遊、信用卡消費都在減少，認為關稅問 題不會在90天內消失，無論關稅水平最終如何，都會對經濟活動產生重大影 響。

綜觀國際股市，中國反而是目前各國情勢最穩定的區域，加上外資持股比重較 低，反而可以尋找此次關稅戰下的受惠族群，並以中國內需為主的產業進行布 局。

基金看好類股如下：

科技：看好具優勢的香港科技股。

網通：受惠海外AI建置的高景氣度，中國網通業者業績確定性高。

半導體設備：面對外部禁令風險，中國加速國產替代，內需政策料將持續支 持科技創新。