歷經投資市場十月份劇烈震盪後，基金仍取得正報酬。相較於債券部份，投資組合增持全球與美國股票，主因為其得益於美中貿易緊張緩和，以及強勁的美股財報季，市場情緒改善，資產價格大幅上漲，表現優於投組中的債券與現金，對基金報酬帶來正面貢獻。此外，基金增持日本以外的亞洲股市亦對整體績效有正面影響：十月份該區域成為表現最好的市場之一，主因在於美中貿易近期發展利多韓國與台灣等市場，因其半導體產業深度仰賴稀土，以及與全球人工智慧與電子製造供應鏈高度整合。
此外，減持英國以外歐洲股市亦有助於相對績效表現：法國的政治雜音，以及在大宗商品與 AI
相關科技的著墨較少，使該地區表現落後於英國與亞洲等市場。最後，受惠於總體經濟不確定下的避險需求、實質利率下行及有利的貨幣政策背景，十月份黃金價格大幅上漲，令增持黃金成為基金績效主要貢獻來源之一。
然而，因高收益債提供較高的收益率，可抵銷利差小幅擴大的負面影響，令十月份全球高收益債表現優於投資等級債券，故基金減持已開發國家市場高收益債券，反而拖累基金相對績效。
投資組合持續增持全球股票，但因全球股市估值仍偏高，且通膨風險未除，短期（至年底）波動可能上升，故適度提高現金與黃金比重，以對抗潛在下行風險。
基金增持美股，但進行部份獲利了結，並將所得資金轉投英國以外歐洲股市，因其受益於估值仍具吸引力，且政治風險緩和；基金對日本以外亞洲仍維持正向看法，受益於貿易緊張情勢降溫與美元走弱。
在債券方面：儘管近期美國銀行業與私募信貸市場的信用事件多為個別案例，整體違約率仍低，但因市場情緒可能脆弱，採取謹慎立場，故基金減持已開發國家市場投資等級公司債。投組維持新興市場債券相對偏好，主要考量因素包括當地通膨溫和、寬鬆貨幣政策前景、財政面改善，以及對美元走弱預期，但仍縮減部份新興市場當地貨幣債券與已開發國家市場高收益債券相較於戰略資產配置（
SAA）的增持幅度。
關於機會型配置，則新增美國公用事業股票部位：此類公司提供防禦性的收益成長機會與合理估值，且受資料中心需求帶動，未來十年電力需求增長可望支持其獲利成長。
