投資策略：
 一、市場回顧與展望：
 美國非農就業今年維持在14–25萬人區間，顯示景氣仍韌性十足，儘管受到關稅及景氣放緩影響，未見硬著陸跡象。聯準會6月FOMC維持利率不變，點陣圖則暗示年內降息兩次，須持續觀察關稅談判影響，Q3將是貿易戰及美債的重要驗證期；中國Q2 GDP市場預期年增落在4.7-4.8%，需要社保、債改等結構調整拉動長期需求。在美中關稅戰風險大幅降低下，7月底政治局會議政策扶底的急迫性下降，將視情況動態調整。
 二、投資策略
 觀察第三季貿易摩擦與通膨變化，若風險可控，美元走弱及降息預期有望引導資金回流。配置將以「中國＋創新」為主軸，聚焦AI算力、伺服器PCB、資料中心、機器人及其他高端製造類股；港股及ADR則鎖定民企龍頭。現階段估值尚處均值，將保留部分現金等待政策落地與業績驗證帶來的加碼時機。