統一全球智聯網AIoT基金七月份市場回顧與操作策略

隨著第二季度財報公布過半， 7月底股市接近歷史高點，即使關稅擔憂抑制了買 盤，但總體而言，超大市值、增長/技術/人工智能相關企業的業績增長，還是讓投 資者感到放心，並為市場注入活力。

截至7月底為止， S&P 500指數成份企業已有297家公司公布財報，目前預估第二 季盈餘成長4.8%，雖較上季末的預估下滑，但仍連續第八季正成長，代表整體企 業業績表現仍具韌性，但成長動能已有趨緩跡象。相對之下，目前S&P 500整體 的前瞻本益比已升至22.3倍，高於歷史平均區間。此一估值水準反映市場對下半 年盈餘的高度期待，若財報後續無法明顯優於預期，市場風險偏好可能轉向，資 金將傾向尋找評價相對合理或處於補漲階段的標的。

7月眾議院跟進通過參議院的GENIUS Act法案，此為美國第一個針對「支付型 穩定幣」的聯邦級監管框架法案，對於推動美國在金融創新的領導地位與加密 貨幣、穩定幣相關個股的未來發展具有重大影響。

目前市場仍持續追逐高波動度標的，但累積漲幅越來越大，第三季布局方向將會 更分散於多個產業，盡可能避開川普政策反覆的衝擊，布局低基期但未來展望佳 的趨勢性族群。

基金看好類股如下：

主要持股分布於AI晶片設計、 AI軟體變現、 IC設計服務、電子零組件、半導體 高階前端、雲安全服務、歐洲重建原物料、黃金、軍工、教育以及金融等低波動 防禦性類股。