中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金三月操作策略與四月展望

中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至3月底，基金持有53檔債券，持債比重98.43%，最差殖利率5.92%，最差信用利差1.23%，修正存續期間11.65年。

3月份基金淨值下跌0.51%，ESG方面，在許多企業對於ESG減碳的落實和氣候環境的重視程度持續提升，所以在政策面的支持下，有利永續發展。利率方面，最新經濟展望顯示經濟成長率預期下調，通膨預期上調，但鮑威爾表示經濟放緩但不至於衰退，通膨達標時間延後但關稅影響僅是暫時性，長期通膨預期仍穩定。3月份，10年期公債利率表現持平，30年期公債利率上揚約8.13bps。

展望4月，近期經濟走勢趨緩，後續觀察關稅的課徵，對實體經濟發展層面廣度和深度的影響性，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。