川普關稅政策反反覆覆，市場避險情緒上升，4月道瓊及標普五百指數延續3月跌勢，AI人工智慧基金逆勢上漲，其中加密貨幣、網路安全及企業軟體等相關個股則較為強勢，而機器視覺、算力芯片、及電子商務則較為弱勢。展望後市，川普加碼提高對中國關稅至245%，但隨後又豁免包括部分汽車零件關稅，並放話與中國有談判空間。市場也跟著不斷變化的利空利多上沖下洗，也因此黃金成為避險天堂，金價創新高。另一方面，AI持續快速發展，特斯拉將在六月推出自家無人計程車，Waymo也與Toyota在自動駕駛進行合作，Nvidia更宣布將投入五千億美元在美國生產芯片。因此儘管全球政經情勢混沌不明，但我們認為關稅利空無法阻擋AI浪潮，操作上我們將持續聚焦在最受惠AI發展的企業軟體、金融科技、醫療及機器人等領域，佈局重心轉向至具潛力的AI應用。