統一統信基金五月份市場回顧與操作策略

5月FOMC會議指出美國經濟活動穩健，勞動市場維持強勁，失業率低且穩定， 但通膨仍偏高。 5月份全球主要股市幾乎都從上個月的暴跌中進行了不小的反 彈，尤其是科技相關類股，反彈走勢更為強勁。主因為中美雙方宣布暫緩關稅， 緩和貿易緊張情緒，再加上川普的中東行，開放先前對中東國家購買AI晶片的限 制，使輝達等美國相關公司接獲中東大筆的AI晶片訂單。

台股方面， 5月受惠關稅衝突緩解， COMPUTEX展等利好因素，再加上隨著市場 反覆消化對等關稅的影響，目前關稅的影響程度正在逐漸淡化，取而代之的是 基本面的影響因素。由於中東AI相關公司接單狀況良好，利於AI主流的走勢，穩 定市場信心。近期大盤有從跌深反彈的上漲趨勢，轉向高檔震盪的格局。因此， 操作上會適度降低整體持股的波動，持續逢低買進受關稅影響較小的類股，並 適度調整類股配置，維持選股不選市的操作策略。

持股相關產業：

AI相關標的： AI應用端的需求上升，未來有望有較大範圍的應用出現，例如AI PC、 AI NB等，進而再次帶動AI需求再起，促使業者對於硬體與軟體的投資需 求增加，相關標的未來看好，因此佈局相關類股與標的。

CPO與網通相關標的：由於AI帶動高速運算與傳輸的需求不變，相關類股未 來商機可期，因此持續佈局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關：由於AI的建置仍是未來趨勢，加上AI對電力的 需求急增，各國無不重視電力的建置與汰舊換新，因此看好相關類股，持續逢 低布局承接。