ChatGPT問世讓人們見識到AI在提高生產力上的能力，激起了一波AI投資熱潮，對AI的旺盛需求也助推Nvidia、微軟等科技巨頭股價表現強勢，無獨有偶，在生技製藥領域也有一個堪比AI的題材，那就是「減肥藥」，領頭羊是諾和諾德(Novo
Nordisk)與禮來藥廠(Eli Lilly)，近期甚至陸續發現GLP-1減肥藥還可用於治療心血管、腎衰竭等疾病，也讓減肥藥領域與AI一樣開啟了一波大廠軍備競賽。而隨AI與減肥藥可能帶起了新一波產業革命，對於想參與行情的投資人而言，不妨考慮以定期定額方式來投資科技和生技股。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯表示，2023年生成式AI成為市場主流，並重新點燃投資者對AI晶片、軟體、運算基礎設施公司的興趣，因市場認為AI是智慧型手機以來影響科技產業最大的事件。富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡‧麥可羅指出，團隊正持續關注減肥藥前景，諾和諾德與禮來藥廠是領先者，但其他生技公司也致力於開發GLP-1藥物，安進預計將在2024年稍晚獲得臨床數據，日前被羅氏(Roche)收購的Carmot
Therapeutics則正在進行注射型GLP-1藥物二期臨床試驗，口服型GLP-1藥物也處於一期臨床試驗階段。
隨市場對AI與減肥藥的需求爆發，研究機構紛紛給出了樂觀的預估，Statista
Market Insights (2023.6)便預計生成式AI市場規模至2030年可望達到2070億美元，複合年增長率(CAGR)達24%，而醫藥資訊顧問公司IQVIA(2024.1)則預計，至2028年的五年，肥胖領域醫療支出複合年增長率(CAGR)可望達到24-27%，是所有治療領域中最高。
富蘭克林坦伯頓科技基金聚焦在AI、雲端運算等「數位轉型」主題，前十大持股中包含了Nvidia、微軟、AMD等AI領域指標股，企圖抓穩生成式AI投資契機，而富蘭克林坦伯頓生技領航基金則大小通吃策略，布局產品線多元、營運穩健的大型股外，也持有具題材、爆發力強、可望受惠於併購活動回溫的中小型股。
富蘭克林證券投顧表示，科技股和生技股的共同點是，波動度向來高於其他產業，使得投資人難以抓穩投資良機，但這不代表投資人與投資科技股和生技股無緣，長期來看，科技股可望持續受異於科技發展趨勢，而生技股則擁有人口高齡化以及隨之而來龐大醫療支出等長線題材加持，因此一個參與科技股與生技股長期投資趨勢的良方是「定期定額」，根據統計，任意期間定期定額投資那斯達克綜合指數以及NBI生技指數三年都能取得不錯的成果，平均漲幅分別達20.2%、25.04%(表一，理柏資訊，原幣計價)，正報酬機率均超過八成，此外，投資人也可藉由美國穩定月收益平衡型基金為核心並搭配定期定額投資科技或生技基金來打造攻守兼備的投資組合，並共享科技股中長期投資利基。
表一：那斯達克綜合指數成立以來任意月份進場「定期定額」投資的報酬率(%)
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投資期間
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一年
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二年
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三年
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五年
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十年
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平均報酬率
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6.56%
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12.92%
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20.20%
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37.87%
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91.52%
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收紅機率
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72.04%
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79.15%
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84.55%
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88.06%
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97.30%
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最佳報酬率
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66.31%
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109.24%
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145.11%
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224.34%
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474.62%
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最差報酬率
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-43.15%
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-47.57%
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-48.61%
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-45.21%
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-34.58%
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資料來源：理柏資訊，原幣計價，以那斯達克綜合指數進行計算，統計期間為1971年2月至2024年3月。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞
表二：NBI生技指數成立以來任意月份進場「定期定額」投資的報酬率(%)
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投資期間
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一年
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二年
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三年
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五年
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十年
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平均報酬率
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8.14%
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16.88%
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25.04%
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44.90%
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85.43%
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收紅機率
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65.25%
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71.64%
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80.91%
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85.62%
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96.75%
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最佳報酬率
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151.84%
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245.69%
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287.73%
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364.48%
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283.86%
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最差報酬率
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-35.21%
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-43.48%
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-44.02%
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-18.07%
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-12.12%
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資料來源：理柏資訊，原幣計價，以NBI生技指數進行計算，統計期間為1993年11月至2024年3月。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞
【以下為投資警語】
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>
<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
<本頁不代表對任一個股的買賣建議>
<投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。>
新興市場警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司
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