市場對25Q2GDP預測落差極大，反映出投資人未能充分反映政策不確定性所導致的經濟扭曲，4月2日所宣布的對等關稅雖暫緩實施，但7月、8月若貿易談判破裂，則仍有重新調升的風險，在高度不確定下，企業為防萬一選擇提前補庫，加速出口至美國，帶動如2020~22年疫情初期類似的全球性搶運潮。在槓桿偏高與流動性脆弱的背景下，任何關稅政策的轉折都可能迅速放大金融市場的波動，經理人配置著重於基本面穩健及趨勢強勁之相關產業及個股，仍看好AI供應鏈及半導體先進製程等相關趨勢。