華南永昌全球精品基金九月份經理評論

儘管精品與奢侈品在某些需求特性上，仍展現出優於一般可選消費品的穩定性，但在當前收入受壓與價格彈性高的多變環境下，即便奢侈品牌展現創意轉型，復甦仍可能需要更長時間推動。這樣的觀點，自年初以來（ YTD）維持不變。若要判斷產業是否進入實質復甦階段，仍需更多耐心與觀察。在此過渡期間，基金策略傾向增加可選或必選消費品的配置，以彌補奢侈品比重降低所帶來的空缺，並降低潛在風險。除非市場出現明顯跡象顯示消費者願意大規模重啟奢侈品支出，否則短期內難以看到相關支出快速回升。因此，各大奢侈品品牌的股價走勢呈現震盪，但正如前述，仍可觀察到市場處於等待與評估階段。在此背景下，精品基金維持相對謹慎的配置策略，並持續強化必須消費品的持股部位。這也延續了基金自年初以來的核心投資觀點。