台股自 4 初因川普拋出對等關稅政策，引發極端行情後，已逐步走出系統性風險。指數在 4 月一度跌破兩年線，國安基金隨即宣布進場護盤，隨後川普政策髮夾彎，加上全球股市強勁反彈，台股於 5 月延續漲勢，成功回補 4 月 2 日至 4 月 7 日間的跳空缺口，整體盤勢呈現審慎樂觀格局。 基本面方面，台灣 4 月外銷訂單金額達 564 億美元，較上月增加 33.6 億美元，年增 19.8%，創下歷年同月新高，且已連續三個月呈現年增。累計 1 至 4 月外銷訂單為 2,058.7 億美元，年增 14.1%。主要受惠於海外客戶為規避潛在關稅風險，提前拉貨，尤以AI 與 HPC 需求最為強勁，資通訊產品接單表現亮眼。展望 6 月，關稅談判持續進行，加上新台幣近期急升，短期將出現搶運潮。市場關注焦點包括： NVIDIA GB200 出貨進度、 AI 需求續航力、股東會強制回補、除息行情等。 操作策略建議聚焦布局基本面佳的 AI 概念股、機器人、半導體、 矽光子、 低軌衛星及部分高殖利率個股。