七月份基金報酬為正，主要受全球資產價格持續上漲的推動。美股延續優異表現，令基金配置中的全球股票部位對績效增值貢獻顯著。
這些標的公司展現出強勁盈利與營收成長，尤其在科技領域繼續領跑市場；市場環境亦偏好週期性個股勝過防禦性標的，且成長型股票回報優於價值股，進一步強化全球股票部位的投資方針，並對基金績效帶來積極影響。
相較已開發國家市場高收益債券，基金更偏好次順位金融資產，並因此受益； AT1 與 CoCo
債持續提供具吸引力的殖利率與穩定收益，受到以收益為核心考量的投資人青睞，加上銀行資產負債表品質穩固，進一步支撐績效。此外，亞洲美元債券的表現亦為基金帶來額外回報。
另一方面，基金增加持有的新興市場當地貨幣債券因美元反彈逆轉先前的有利趨勢，表現承壓，拖累基金績效。同時，配息型股票部位的策略表現不及掩護性買權；在股市區間震盪的情勢下，掩護性買權資產反而表現更具優勢。
基金在當前市場環境中保持良好配置，收益來源多元且穩健。投資組合中，股票部位相較於固定收益，仍維持較高配置傾向。於機會型投資配置中，基金已對美國長存續期間通膨連動債進行獲利了結。
