全球股市7月持續攀升，隨著8/1關稅暫緩期限接近，美國與日、韓以及與歐洲主 要貿易國關稅稅率談判下調至15%，帶動市場風險偏好提升。 7月FOMC會議下
修9月降息機率， 2025年降息預期從2碼收斂至1碼，但基本面的好轉仍帶動股市 走高。第二季企業財報季展開後，整體獲利預估出現上修，花旗驚奇指數亦顯示
美歐7月經濟數據普遍優於預期，顯示關稅對經濟的影響短期仍不顯著，全球經 濟穩健，且關稅對於的物價壓力多由企業端吸收，尚未傳導至消費者。勞動市場
穩定、失業率持穩，雖然下半年面臨成長放緩風險，但經濟體質仍具支撐力。考 量股市評價來到相對高檔，預計指數空間有限，投資聚焦於具備成長性與獲利上 修動能的產業。
債市方面，美國財政部發布聲明指出，預計7至9月的淨借款規模將達到1.01兆美 元，高於早前預測的5540億美元，此舉措將收緊市場流動性。為避免過度依賴國
庫券融資可能帶來的財政利息支付波動，預計美國財政部將增加長天期債券發 行，並可能調整未來季度保持這些發行規模不變的指引。
基金看好類股如下：
基金股票部位60%-65%；其中ETF比重約在10%-15%間，持股聚焦高獲利、 具強勁現金流的權值股，以及具基本面獲利上修動能類股等。債券比重約
15%-20%，其中債券ETF 10%-15%；直投債則在5%上下。
