MoneyDJ新聞 2025-11-20 18:03:58 張以忠 發佈
神基(3005)今(20)日舉行法說會,展望後市,董事長黃明漢(附圖)表示,儘管近年集團營收基期持續墊高,不過預期明年在強固型電腦持續增溫帶動下,仍朝雙位數成長目標邁進。其中無人機市場正在勃發階段,公司今年已顯著成長,目前觀察明年將有倍數級的市場商機,公司將積極將商機轉化為訂單。
基神強固電腦客戶涵蓋美國政府單位,針對近期美國政府停擺造成的影響,黃明漢表示,以目前能見度,第四季無論年增或季增都可望維持成長,主要是因為去年同期基期較低。然而第四季仍存在不確定性,在於政府單位才剛恢復上班,累積大量訂單需要處理,雖然訂單量相當可觀,但是否能在年底前完成出貨仍具挑戰。預期部分訂單可能因此遞延至明年第一季,但訂單本身並不會流失。
以強固電腦後續動能來看,黃明漢指出,軍工方面,公司今年在歐洲市場達到雙位數成長,需求主要來自地緣政治衝突下的國防支出上升,歐洲正逐步將國防預算占 GDP 比重持續推高,使軍工訂單穩定提升。其中在無人機部分,今年雖僅占整體強固電腦比重僅約1-2%,但已展現高速成長動能,目前觀察明年可望出現倍數級的市場商機,接下來公司將努力把商機轉化為訂單。
另方面,AI 帶動的電力需求亦明顯推升公司在公用事業(utility)領域的訂單量。黃明漢表示,無論在美國或歐洲,AI 應用與資料中心建設需求皆持續擴張,帶動電力與公共安全等相關設備的採購量提升,使該領域今年同樣呈現雙位數成長。預期全球 AI 引發的 數位轉型已形成跨產業的長期結構性需求,明年整體展望正向。
綜合機構方面,則呈現保守態勢,黃明漢指出,綜合機構件因整體PC市場比預期要疲弱,自第三季開始已有下滑跡象,預期將延續到第四季甚至明年第一季,接下來再視新產品導入與需求回溫情況而定。其中研調機構也預估,明年PC市場可能從原先預期將有約2%成長,由於記憶體供應不順,目前轉為約 2% 的衰退,顯示環境仍不明朗需要持續觀察。至於綜合機構件當中的遊戲機市場則相對有支撐,預期多少能彌補PC市場需求的不振。
針對記憶體漲價帶來的影響,黃明漢表示,第四季的衝擊不至於嚴重,整體仍可控。目前市場上不只是 DDR4 出現供應緊繃,DDR5 也面臨交期拉長的狀況,甚至連 CPU 也有缺貨情形,但公司有提前備料,因此短期內第四季與第一季的供應風險仍在可承受範圍。
面對記憶體缺貨,公司指出,將採取彈性調度的方式,會主動與客戶溝通,協助升級到可供應的產品。例如建議原本選購 DDR4 平台的客戶,改用搭載 DDR5,目前多數客戶對此安排都相當能接受,也大幅減輕缺料問題對營運的壓力。
(圖:現場拍攝)