明年ASIC水冷採用率提高，續挹注奇鋐長線動能

MoneyDJ新聞 2025-10-01 12:18:07 周佩宇 發佈

散熱廠奇鋐(3017)受惠AI伺服器帶動，今年GB200與GB300水冷板出貨動能強勁，營運維持高檔。展望2026年，法人指出，除GPU持續貢獻外，ASIC產品將成為另一大成長引擎。法人指出，包括AWS的Trainium 2.5/3與Meta自研MTIA2均規劃採用水冷設計，市場預期水冷滲透率可望由現階段約兩成的水準，提升至三至四成，有助擴大奇鋐在水冷方面的貢獻。

法人分析，奇鋐目前在GPU水冷板市佔穩固，隨ASIC客戶導入水冷設計，將有助營運延續成長動能。公司先前說明，今年來看，Google 和 AWS 目前平台的水冷滲透率大概是兩到三成，而Meta 和微軟的ASIC平台也有開始用水冷方案，但量相對前兩者更小。因晶片功耗還不需要用到水冷設計，雖然採用狀況有所遞延，但未來隨著產品世代更迭，仍看好水冷需求會持續擴大。

公司指出，明年開始，CSP業者建置水冷資料中新工廠，會考量進空間規劃和樓地板承重力等。業界認為，ASIC過去因運算功耗相對低於GPU，水冷滲透率有限，但隨著生成式AI與高效能運算應用擴大，散熱需求將快速提升，未來兩年業者陸續放量其自研ASIC產品，將進一步推升水冷散熱需求。