MoneyDJ新聞 2024-02-23 06:23:12 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）4月黃金期貨2月22日收盤下跌3.6美元或0.2%至每盎司2,030.7美元，美元指數下跌0.05%，3月白銀期貨下跌0.4%至每盎司22.784美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨上漲1.8%至每盎司905.5美元，3月鈀金期貨上漲2.1%至每盎司970.2美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）22日黃金持有量減少6.34公噸至829.82公噸，創2019年7月以來的新低。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為13,460.55公噸。
紐約資產管理公司智慧樹投資公司（WisdomTree Investments）商品研究總監沙赫（Nitesh Shah）報告表示，聯準會等待的時間越長，政策錯誤的風險就越大，最終可能對金價有利。報告表示，今年稍後，隨著利率下降，債券將變得更加昂貴，投資人對黃金的興趣將會回歸。報告預估今年第四季將觸及每盎司2,210美元的歷史新高價位。
美國聯準會21日公布的1月份會議紀錄顯示，委員們認為政策利率可能已達到本輪緊縮週期的峰值；但在對通膨持續朝2%回落更有信心之前，降息並不合適。官員指出長期維持過度限制性立場會給經濟帶來下行風險，但也強調了限制性貨幣政策立場需要維持多久的不確定性。官員表示，實現就業和通膨的目標正在趨向更好的平衡，但仍然高度關注通膨風險。
沙赫表示，全球通膨的前景仍相當波動，這可能會對金價有利。報告認為，過去幾年，中國生產了大量的太陽能電池板和電動車，一旦中國向市場上傾銷大量廉價商品，將會導致通貨緊縮；而如果美國經濟衰退，也將會導致通貨緊縮。另一方面，每個主要經濟體政府的債務都在增加，這不是一個容易解決的問題，並持續造成長期通膨的風險。
除了黃金以外，沙赫認為今年銀價也具有表現潛力，並預期白銀價格可能上看每盎司26美元。報告表示，白銀與黃金有很強的相關性，銀價波動的80%均由金價驅動，剩下的20%則是由白銀的工業市場決定的，預計降息將會重振工業週期並推動白銀需求。
與黃金市場類似，沙赫表示，白銀投資者應該重點關注中國市場，因為中國是白銀需求的重要推動力，特別是中國對清潔能源的需求將推動太陽能板生產的進一步成長，而太陽能板是白銀工業需求的最大支柱。沙赫指出，產業研究也顯示汽車產業的白銀需求不斷增長，因為電動車和傳統汽車都在電子和佈線中使用更多的白銀。
沙赫表示，他對白銀的價格表現稍微樂觀一些，但這項預測也存在風險，稱如果央行開始瘋狂購買黃金或發生重大信用風險事件，投資者將會湧向黃金而不是白銀。中國人民銀行公布的數據顯示，2024年1月，中國黃金儲備較前月增加32萬盎司或9.95公噸，達到創新高的7,219萬盎司或2,245.36公噸，為連續第15個月增加；累計過去15個月來，中國黃金儲備增加955萬盎司或297公噸。
高盛（Goldman Sachs）報告表示，在聯準會降息推動美國兩年期利率下降100個基點的情境下，銅價可望上漲6%，黃金與石油則可望上漲3%；反觀天然氣或農產品價格預計不會受到重大影響，因為天然氣季節性庫存週期和天氣因素對作物的影響，將會超過降息的影響力。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅2月22日收盤上漲0.6%至每磅3.8970美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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