MoneyDJ新聞 2025-07-01 11:48:41 記者 新聞中心 報導
隨著時序進入今(2025)年下半年，台北富邦銀行資深副總經理吳傳文就投資人可關注的投資領域表示，可將目光轉至歐洲及日本兩大市場，而持續引領科技浪潮的AI代理人、半導體相關產業值得深化布局，同時，隨著地緣政治摩擦加劇，黃金成為投資人資產配置不可或缺的一員。
今年上半年隨著川普政府連番調整關稅政策，推動美國製造，重塑全球貿易秩序，同時潛在地緣政治風險升高，令國際預測機構大幅下修今(2025)年世界主要經濟體的成長表現。在此情境下，可將投資目光由美國市場轉往歐洲及日本兩大市場。歐洲重啟財政擴張，發展國防工業，搭配寬鬆貨幣政策，股市估值有望調高；日本則因薪資通膨迎來正向循環，政府推動多項政策，民眾投資風氣顯著提升，外來資本亦持續攀高。
在產業選擇上，AI代理人引領各產業邁向創新，新商機無可限量；而半導體產業，因AI高速發展，驅動對半導體的需求，企業持續追求算力、低耗、高傳輸技術突破，投資不可或缺；最後，在全球政經情勢緊張下，黃金可協助穩定整體資產配置的波動。
今年全球投資方向有五大趨勢，首先為「歐洲結構轉型，基建、國防大躍升」，歐債危機及疫情過後，歐洲整體市場財政刺激仍明顯不足，然而德國於3月份正式通過修憲草案，放寬國家舉債限制，象徵德國財政政策將由保守轉為擴張。吳傳文表示，今年歐股受到ECB降息等多項題材帶動，使市場資金開始顯著流入。然而，在川普祭出對等關稅導致股市出現修正後，全球基金經理人依舊超配歐股，顯示市場對歐洲抱持信心。
其二，「蛻變中的日本，迎來長期升勢」日本的總體經濟趨勢既有增長動力，也面臨著諸多挑戰。由數據上來看，日本擺脫通縮，核心CPI連續三年維持2%以上，今年春鬥結果更是創34年以來新高，顯示日本進入薪資通膨正向循環。吳傳文指出，目前日股評價仍大幅低於其他主要國家，具投資吸引力。建議投資人可聚焦日本製藥、零售、銀行等內需產業。
其三是「萬能AI代理人接棒引領科技浪潮」，近年AI快速發展，目前已由AI代理人接棒引領科技浪潮，應用場景包含24小時客服、精準行銷、個人助理等等。吳傳文表示，企業的AI代理預計將朝三大方向發展，包含雇用更多AI代理人、建立AI客服介面，以及準備好API讓企業的代理人與客戶的代理人順利對接。
再者，為「改變世界的關鍵-半導體」，吳傳文表示，為了提高資料運算、傳輸速度，科技大廠持續精進半導體製程，以光訊取代電訊的矽光子(CPO)技術結合是目前業界主要發展方向(尚未商業化)，研調機構預計未來4年CPO規模將以每年47%的速度大幅成長；目前增速高點時間落在2024年10月，按此推算，半導體銷售增速低點應落在明年第二季附近，在股價平均領先銷售額落底7個月下，今年下半年將是投資人佈局的良機。
最後，為「全球政經動盪 黃金穩健守財富」，隨著全球政經動盪，地緣政治情勢緊張，黃金價格續創高，投資、科技用金增長。吳傳文指出，黃金ETF資金流入量接近2020年以來最長持續期，單季流入量與歷史高峰相當；且今年第一季，黃金ETF持倉水位大增至3445.3噸、創2023年5月以來新高，以目前經濟情勢下，黃金兼具保值與避險的功能，建議投資人酌量配置。
