MoneyDJ新聞 2025-07-14 14:59:31 記者 周佩宇 報導
記憶體模組業者凌航(3135)預計8月上旬轉上市，公司今(14)日與媒體交流時提到，上半年營收較去年同期成長近30%，主因來自DDR5產品出貨占比拉升，加上記憶體價格自今(20225)年以來明顯回溫，凌航持續看好下半年供需格局，且訂單能見度部分已達第四季，法人預期其下半年營收可望優於上半年。
凌航目前營運模式不同於以消費性記憶體為主的業者，主要對標國際系統整合型業者，產品應用涵蓋AI、工控等領域，提供客製化模組設計與整合服務，冀建立技術護城河。除了有自有雙品牌goldkey、Neo Forza供應ODM業務，另也涵蓋Gaming與Industrial等多元產品線。2024年系統整合與標案市場佔47%，電競與品牌市場佔46%，工控市場佔7%。
凌航指出，公司現階段庫存水位維持在兩到三個月。以價格而言，DDR5產品3月以來報價上漲約三成，而DDR4現貨價格更已翻倍走高。儘管第三季標準型DDR4價格預期將趨於穩定，但利基型X16產品因供應商數量較少，價格仍有續漲空間。
在市場結構變化方面，公司表示，因HBM需求持續強勁，使原廠資源轉向高端製程配置，進而壓縮PC、NB與手機等中低階記憶體的供給，加上多家DDR4產品宣布停產，供應面出現明顯收縮，帶動系統客戶備貨意願升高。雖然全球景氣仍存在匯率與關稅等不確定變數，但公司認為，匯率波動影響已於第二季逐步反映完畢，對第三季營運影響將趨緩。
凌航目前產品結構以DRAM為主，占營收七成，其中DDR5出貨比重已約55%，DDR4則約45%。關於產品迭代動能上，公司表示，消費性應用DDR5的轉換速度較快，但商用與系統端仍需時間通過新平台驗證與產品設計流程，轉換速度相對緩慢。不過，隨著DDR5起跳容量即為16GB，對整體位元需求成長助益顯著，將成為未來主要成長動能，亦會對應到AI PC新應用趨勢。
面對AI時代來臨，凌航也強調，將持續深化記憶體模組與儲存裝置的整合設計，並擴展至軟體與應用協同領域，打造完整解決方案，以期持續深化電競與AI應用記憶體模組設計，並強化ODM與自有品牌的全球滲透率。
(圖片來源:記者拍攝，附圖為凌航董事長曾珍)
