世芯-KY明年動能無虞，營收挑戰60億大關
MoneyDJ新聞 2019-12-24 11:39:42 記者 趙慶翔 報導 世芯-KY(3661)今年受到AI、HPC的趨勢下，在中國、北美的接案狀況佳，法人預估，12月營收也有望維持前月水準，全年每股盈餘挑戰7元。展望明年，中國、北美客戶先進製程產品將進入量產，有望再帶動營運表現走揚，法人預估，明年首季表現不淡，營收可望繳出年增表現，當中又以中國16奈米CPU貢獻最為顯著。全年而言，法人預估，營收可挑戰60億元大關，獲利表現將優今年水準。
世芯-KY為晶片設計服務廠商，業務主要分為NRE(設計服務)、量產(ASIC)兩大塊。受到今年NRE接案狀況佳，特別是在AI、HPC的業務強勁，因此預估今年NRE營收將大於ASIC。
展望第4季，世芯-KY受到中國CPU加上柏青哥進入量產，帶動營收表現較上季走揚，法人預估，12月營收將維持前月水準，整季而言，量產比重提升到50%以上，估將影響毛利率表現從上季46%下降，獲利表現有望來到今年高點。
全年而言，受到AI、HPC的趨勢下，世芯-KY在中國、北美的接案狀況佳，今年NRE比重提升超過5成，連帶營收獲利表現優於去年水準，每股盈餘挑戰7元。
展望明年，世芯-KY北美AI客戶、中國CPU客戶進入量產貢獻，加上NRE方面也有新客戶的先進製程案子帶旺，營運動能無虞。法人預期，全年挑戰60億元大關，年增表現將近5成，毛利率方面，ASIC營收與NRE營收將落在6比4左右，與今年相比，NRE比重超過50%，整體產品組合改變之下，毛利率將不比今年，但整體而言，在營收表現衝高下，獲利表現將優今年水準。
NRE方面，明年7奈米將是主流，特別是在AI、HPC的應用面市場需求強勁，近期以色列AI客戶7奈米新案入袋，包含推理(inference)、訓練(training)兩顆晶片，目前inference已經開始開發，明年預估將可Tape-out，後續training則將隨後開始開發，預計兩顆將共同在後年量產。
而以色列該客戶機器學習晶片，採16奈米，原先預期今年開始出貨，但受到客戶拉貨時程遞延，預計將在明年第2季進入量產，但預估貢獻不大。
中國CPU方面，今年第4季將開始出貨16奈米方案，適用於伺服器與桌上型電腦，明年首季也將持續放大量產數量，而該客戶7奈米方案也將在明年第3季開始進入量產，盼在帶動營運動能。
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