永豐期貨：歐央行無具體救市方案台日韓收低回應

大盤走勢

歐央行會議並未提出具體救市方案，西班牙10年期殖利率破7%，歐美大跌因應，台股週五低盤開出，當日盤面表現上以金融類股(-1.09%)與光電(-1.06%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人八月份開倉總計賣超60.41億元。終場加權指數下跌50.45點，收在7217.51點，成交值縮小至777.87億元。

期貨走勢

台指期週四下跌54點收在7140點。價差方面，八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差放大至77.51點，電子期逆價差放大至2.30點，金融期逆價差縮小至7.16點，摩台期維持在2.28點。三大期指以金融期開低走高收紅K表現相對強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼8口，淨多單降至3431口，特定法人多單減碼215口，淨多單降至5702口。三大法人於現貨市場小幅賣超1.06億元，於期貨市場多單減碼2197口，淨多單降至13319口，外資期貨多單減碼2594口，淨多單降至10066口。整體來看外資法人對後勢仍持續中性偏多看待。

期貨走勢方面，在歐央行未提出具體的救市方案，亞股周四全面低盤開出，加上亞股夏普、Sony財報不佳，鴻海與面板股雙雙倒地，加上金融股出現外資獲利了結賣壓下，周五跌幅也達1.1%。由籌碼面來看，外資法人於期貨市場多單出現鬆動，但現貨加碼態度並不積極。再由技術面來觀察，週四日線出現漲多拉回但仍站穩於季月均線之上，量能亦萎縮至777億元，在價跌量縮下，市場資金進場意願並未消失，若後續歐美股市仍往上彈升帶動，則短線台股持續反彈趨勢亦可望延伸，操作上偏多操作看法不變但仍請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7300點；賣權部份集中在7100點。未平倉量的部份，買權OI升至429180口，最大序列至7300點，水位升至62110口；而賣權的OI則是升至4508747口，最大序列至7000點，水位降至45824口。全月份未平倉量put/callratio由1.13降至1.05(-7.56%)。買權平均隱含波動率由15降至14.26%(-5.08%)，賣權平均隱含波動率則由18.38降至16.88(-8.55%)，在短線趨勢已轉偏多發展下，操作上建議於7100-7400點間建立多頭買權價差因應。