MoneyDJ新聞 2020-03-30 08:35:46 記者 陳苓 報導
武漢肺炎疫情不斷蔓延，投資人集體拋售風險資產出場，新興市場債券基金持續大出血，淨流出金額創單週新高。這幾週來眾人倒貨力道極猛，讓新興債券基金過去四年的吸金額瞬間蒸發了1/3。
MoneyDJ iQuote報價顯示，美元計價的新興債券ETF「iShares JPMorgan美元新興市場債券ETF」(iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF，代號EMB.US、見下圖)，27日下跌2.06%收97.55美元。今年至今重挫14.85%。
本幣計價的新興債券ETF「VanEck Vectors J.P. Morgan新興市場當地貨幣債券ETF(VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF，代號EMLC.US)，27日下跌1.73%收28.47美元，今年至今重挫16.29%。
金融時報28日報導，依據EPFR Global數據，3月18日為止的一週，新興債券基金贖回額破空前高，達188億美元。接下來一週，再次大失血。3月25日為止當週，新興債券基金遭贖回170億美元。過去四週來，新興債券基金累計失血477億美元，相當於總資產管理規模的10.2%。此外，本幣計價新興債券基金的淨流出，超越硬貨幣(如美元)計價的新興債券基金，為疫情危機爆發以來首見。
美國銀行(BoA)表示，過去四年來新興債券基金淨流入1,400億美元，這波大提款讓四年來的淨流入額蒸發了1/3。美銀投資策略師Tommy Ricketts說：「(失血)非常劇烈，是三或四個標準差的變動。」EPFR數據顯示，新興市場中，羅馬尼亞和泰國債券基金更出現史上最劇烈的單週贖回。泰國極度仰賴觀光業，單週失血39億美元之多，讓人「嚇掉眼珠」(eye-poping)。
儘管近來新興債券基金的失血潮，創下歷來開年以來的最嚴峻紀錄，但是贖回比重仍低於之前市場動盪時。2013年減債恐慌(taper tantrum)時，新興債券基金的淨流出資金、達資產規模的16%。2015年中國人幣驟貶和希臘倒債時，新興債券基金的淨流出，達資產規模的19%。2008年全球金融危機時，新興債券基金的淨流出，更達資產規模的34.5%。
美債券基金單週贖回額 連兩週破新高
不止新興債市風雨飄搖，美國債券基金也失血慘重。Barron`s 26日報導，此前一週美國債券基金才創下史上最兇猛的單週贖回潮。3月25日為止的一週投資人繼續變賣資產求現，債券基金又成提款機，失血金額再次改寫歷史紀錄。
Refinitiv Lipper數據顯示，3月25日為止的一週，應稅型債券基金遭撤資620億美元，約佔該基金總資產規模的2.1%，金額打破上週的歷史新高560億美元。此前新高是在2015年創下，當時單週失血額為154億美元，只佔總資產規模的0.7%。應稅型債券基金投資範圍涵蓋企業債、主權債、抵押貸款債券(mortgage bonds)等。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
