群聯Q2盈餘優預期+Q3展望佳 野村證重申買進
精實新聞 2012-07-25 12:53:30 記者 羅毓嘉 報導 FLASH控制IC群聯(8299)昨公布Q2自結財報，單季稅前盈餘雖較Q1的7.58億元下滑7.5%至7.01億元，惟外資券商野村指出，群聯Q2獲利略優於市場預估，且預期群聯Q3營收在SSD出貨放量、NAND Flash價格回溫的挹注下，單季營收將季增15%-20%，挑戰季營收新高，重申對群聯的「買進」評等。
根據群聯自結財報，今年Q2營收為80.37億元，較Q1下滑2.2%，季減幅度低於市場原預期的5%-10%，營益率8.4%，較Q1的9.6%下滑；群聯Q2稅前盈餘為7.01億元，季減7.5%，單季每股稅前盈餘為3.87元。
累計今年上半年，群聯營收為162.59億元，較去年同期成長了6.5%，稅前盈餘為14.61億元，較去年同期成長11.9%，累計每股稅前盈餘則為8.05元。
野村證券在最新發佈的研究報告中指出，群聯Q2稅前盈餘雖較Q1呈現下滑，惟仍小幅優於市場預估的6.8億元水準。
展望Q3市況，野村證券表示儘管電子業Q3需求有趨軟之虞，不過群聯受惠於SSD訂單將在Q3開始出量，記憶卡市場則有一波庫存回補行情可期，再加上NAND Flash報價從8月起可望彈升(hike)，野村預期群聯Q3營收將有15%至20%的季增率，可望突破90億元關卡，並刷新去年Q4締造的87.79億元單季營收新高。
事實上，近期包括Samsung、Micron、SK Hynix、Toshiba等記憶體大廠均釋出要延後開出NAND Flash新增產能的訊息，顯示出過去半年供給量成長過快的市況，已讓記憶體供應商嗅出營利警訊，業界預期，新產能開出時間遞延、配合Q3需求量增，估可有效撐住NAND Flash價格。
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