MoneyDJ新聞 2025-10-16 16:52:21 新聞中心 發佈
台積電(2330)今(16)日召開法說會，公司指出，AI相關需求在2025年全年保持強勁，而非AI相關的終端市場則已觸底並出現溫和復甦，若以美元計，台積電2025年全年營收預計成長接近中段三十位數(mid-thirties)百分比，並在態勢未明的情況下，將審慎規劃2026年業務。另外，台積電表示，將在亞利桑那州現有廠區附近取得第二塊大面積土地，以應對強勁的AI相關長期需求，並計畫將亞利桑那州擴展為一獨立的超大晶圓廠(GIGAFAB)聚落。
台積電指出，截至目前未觀察到客戶的行為有任何改變，但有關稅政策潛在不確定性和風險，尤其是其對消費者相關及價格敏感終端市場之影響，因此將審慎規劃2026年業務，同時將繼續投資於未來的大趨勢。
台積電也看好AI市場的近期發展情勢仍然非常正向，大型語言模型處理文本的詞元(token)數量爆炸性增長，顯示出使用者對AI模型的導入正在增加，這意味著需要更多的運算，進而帶動對先進半導體的需求上升；而企業正在內部運用AI提高生產力和效率，預期企業AI(Enterprise AI)也是另一個需求來源；此外，也觀察到主權AI(Sovereign AI)正日益興起。
在獲利能力方面，台積電預估，第四季毛利率中位數將季增0.5個百分點、至60%，主要原因在於較有利的匯率，然而此影響將有部分持續被來自海外晶圓廠的利潤稀釋所抵消。
儘管海外晶圓廠的成本仍較高，得益於整體規模較大，台積電預期，海外晶圓廠量產所致的毛利率稀釋在2025年下半年將接近2個百分點。而針對2025年全年，相較於之前預測的2~3個百分點，台積電現在預期因海外晶圓廠量產所致的毛利率稀釋將介於1~2個百分點。
在資本支出方面，隨著AI相關的結構性需求持續強勁，台積電將2025年資本支出由380-420億美元上修至400-420億美元，其中約70%將用於先進製程技術、約10~20%將用於特殊製程技術，另外約20~10%將用於先進封裝、測試、光罩製作及其他項目。
在技術方面，台積電指出，N2如期於第三季以優異的良率表現進入量產，在智慧型手機、高效能運算(HPC)和AI應用的推動下，預計N2在2026年將快速成長。另外，台積電也推出了N2P製程技術，作為N2家族的延伸，N2P在N2的基礎上具備更佳的效能及功耗優勢，並計劃於2026年下半年量產；此外，採用超級電軌(SPR)的A16將按計劃於2026年下半年進入量產。
在全球佈局方面，台積電持續加速在亞利桑那州的產能擴充，且因客戶對AI相關的需求強勁，台積電正準備將亞利桑那廠的技術加速升級至N2和更先進的製程技術。此外，台積電即將在現有廠區附近取得第二塊大面積土地，以支持拓展計劃，並為我們提供更多彈性，以應對強勁的AI相關長期需求。台積電表示，計畫將亞利桑那州擴展為一獨立的超大晶圓廠(GIGAFAB)聚落，以支持先進製程客戶對智慧型手機、AI和HPC相關應用的需求。
至於日本熊本方面，台積電在熊本的第一座特殊製程技術晶圓廠已經於2024年底量產，第二座晶圓廠的營造工程則已經展開。在歐洲，台積電於德國德勒斯登的特殊製程技術晶圓廠已經開始興建。台積電表示，晶圓廠的量產計劃都將依客戶的需求及市場狀況而定。
而台灣方面，台積電正在新竹和高雄科學園區籌備數期的2奈米晶圓廠，未來數年將繼續在台灣投資先進製程和先進封裝設施。
