《DJ在線》高速傳輸再升級，主被動線材明年續強

MoneyDJ新聞 2025-10-20 12:14:58 蕭燕翔 發佈

AI伺服器點燃了主動傳輸線材的需求，領漲的AEC指標廠商貿聯-KY(3665)股價衝破千元以後一路創高，明年可望續旺，業界也預期，不只是AEC，用於更長距離傳輸的AOC以及短距離傳統用線，用量也會同步增加，也吸引各家線材業者搶進，明年包括貿聯-KY、鴻呈(6913)、萬泰科(6190)等，都有機會受惠。

過去線材多被定位在被動零件，主要用在短距離傳輸，不須採用IC等主動元件增強或重組訊號，但隨AI伺服器傳輸品質與速率不斷拉升，根據大陸中金公司的預估，AEC在全球伺服器內部連接市場的滲透率，2024年約落在13%，2029年則會提高到25%，最直接取代的場景，落在傳輸距離超過3米以上的400G以上的速率要求，其中最受惠的廠商當屬貿聯-KY合作夥伴的Credo，一般估計，在AEC市場應佔有領先的供應地位。

業界也分析，未來主、被動線材會有不同的分工，其中原主流的DAC線材，除預期仍占有伺服器內部連接超過七成外，因其成本低廉，在機架內、機櫃內及3米以內的傳輸距離，仍將是主流，此領域台廠切入相對豐富的領域，出線關鍵在於在北美CSP與ODM大廠的供應關係，鴻呈就是其中最受惠的廠商之一。

而在AEC領域，未來幾年需求的倍數成長中，除貿聯-KY外，正崴(2392)、宣德(5457)也都宣示將切入，其中正崴第四季可望開始出貨，宣德明年也有機會跟進。

萬泰科則是機櫃內(In-Rack)用裸線的供應商，等於採用銅線纜的伺服器終端應用，都有機會是其潛在客戶。在看好未來發展下，公司也積極擴建產能，年底月產能將提高到1千萬米，明年還將朝2千萬米邁進。

業界也指出，隨輝達Rubin平台明年下半年擴大導入市場，市場也開始關注AOC(主動式光纖線材)的發展機會，但因該線材價格相較AEC高出2倍以上，一般認為，可能要到800G以上、且傳輸距離超過7公里，才有導入機會，但不排除仍會有旗艦級資料中心部分採用，測試市場溫度。