MoneyDJ新聞 2023-11-01 08:25:50 記者 郭妍希 報導
1992年替索羅斯量子基金策動放空英鎊交易、大賺10億美元的主謀者Stanley Druckenmiller透露，他已買進「龐大的」(massive)美國2年期公債多頭部位。
彭博社31日報導，Druckenmiller上週在紐約會議接受避險基金經理人Paul Tudor Jones訪問時透露，他非常緊張，因此買進2年債的大量槓桿部位，為2020年來首度做多固定收益。不過，他依舊保有長債的空方賭注，因為美國政府擁腫的發債量令人憂心。Druckenmiller放空長債、做多短債，暗示他預測殖利率曲線將轉趨陡峭，這通常會在聯準會(Fed)開始降息時出現。
Druckenmiller表示，許多企業及家庭因鎖住數前年偏低的貸款成本，讓經濟得以躲開衰退命運，一旦他們未來兩年再融資，恐有某種東西崩壞(something breaking)。若硬著陸的預測成真，則美國2年期公債殖利率可能下探3%，10年、30年債殖利率則會維持在當前的5%左右。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
相較之下，華爾街知名對沖基金經理人艾克曼(Bill Ackman)則回補了美國30年期公債空單。他於10月22日透過社交平台X表示，「我們已回補債券的空方部位。」他說，有鑑於世界上的風險太多，無法在長期利率來到當前水位時繼續放空債券。他並表示，經濟趨緩的速度比最近數據暗示的還快。
艾克曼是在8月高調宣布放空美國30年債。他8月2日在社交平台X發文表示，已大量放空30年期美國公債，這是一個高機率的賭注。艾克曼9月28日並表示，結構性的高通膨、再加上美國政府必須發行更多公債資助嚴重的財政赤字，勢必會繼續推升殖利率。他當時預測，美國10年期公債殖利率可能會在接下來數週突破5%整數大關。針對通膨，艾克曼預測，長期的結構性通膨將介於3~4%之間。
Druckenmiller 5月9日曾在2023年Sohn投資大會警告，在吹出龐大資產泡沫後，美國經濟一旦硬著陸，恐導致企業獲利大減至少20%、失業率從目前的3.4%上升至超過5%，破產案件也會增多。
Druckenmiller說，美國擁有美元作為世界儲備貨幣的特權，政府可能因此短視近利。他警告，毫無節制的財政及貨幣政策等同自掘墳墓。
(圖片來源：shutterstock)
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