【昨日盤勢】：
外媒報導指出，英特爾正積極與台積電接洽，探討潛在投資或合作機會。這一消息引發投資人對台積電技術外流的擔憂，加上日前Fed主席鮑威爾提及股價估值偏高，暗示資產泡沫風險，投資人信心因此受挫。上周五指數重挫443.63點。權值股方面，台積電下跌1.52%，鴻海下跌4.57%，聯發科下跌2.60%，廣達收平盤，台達電下跌4.07%。盤面強勢股，第一銅、美時、嘉鋼、盈正、信昌電、博士旺、弘煜科等漲停；台康生技、奇鈦科、詠昇、華新科、博智、穎崴、世紀*、竹陞科技、勤凱等漲幅3%以上；盤面弱勢股，銘旺科、邑錡、西勝等跌停；尖點、仁寶、台勝科、盟立、AES-KY、力成、廣明、京元電子、南亞科、和椿、台玻、宣德等跌幅6%以上。終場台灣加權指數下跌 443.53 點，以25580.32點作收，成交量為4808.28億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌2.00%、傳產下跌1.24%、金融下跌0.17%。在次族群部份，以貿易百貨、通信網路、油電燃氣表現較佳，分別上漲0.36%、0.27%、-0.02%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超353.36億元。其中外資賣超251.58億元，投信賣超56.52億元，自營商賣超45.26億元。外資買超前五大為華邦電、緯創、聯電、台新新光金、旺宏；賣超前五大為華新、鴻海、仁寶、友達、鴻準。投信買超前五大為鴻海、緯創、元大金、南亞、華南金；賣超前五大為力成、華邦電、金像電、正新、遠東新。資券變化方面，融資減37.18億元，融資餘額為2715.47億元，融券減2.79萬張，融券餘額為30.39萬張。外資台指期部位，空單增加3305口，淨空單部位25119口。借券賣出金額為178.81億元。類股成交比重：電子73.02%、傳產14.73%、金融2.26%。
【今日盤勢分析】：
台股上周五面臨內外資的季底結帳，加權指數仍周漲 1.95 點，顯示股市維持多頭控盤，加上美國8月個人消費支出物價指數（PCE）月增0.3％和年增2.7％，雖然通膨仍高於聯準會2％的目標，但符合市場預期，顯示通膨並未升溫，時序即將進入 10月，市場認為聯準會可望續降息，挹注資金動能將帶動台股挑戰新高。不過，美國商務部正要求台灣將晶片生產製造需求一半的晶片轉移美國，也就是要和台灣「五五分」晶片生產；且美國國會仍未批准新支出法案，美國政府在10月1日起可能黯然關門。總體而言，短線上台股上漲動能趨緩，指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：
第一、全球 LLM 技術進展趨緩，AI 焦點正轉向「世界模型」。該技術透過影片與機器人數據學習，模擬物理規律，被視為推動自駕車、機器人與 AI 代理的關鍵。Google、Meta 與 NVIDIA 已率先布局。NVIDIA 更將「物理 AI」列為下一成長動能，相關應用預期滲透製造、醫療等產業，市場對其潛力預期驚人。輝達 Omniverse 與模擬技術副總裁 Rev Lebaredian 指出，「世界模型」將滲透製造、醫療等實體領域，潛在市場規模或達「100 兆美元」，其短期應用已顯現。
第二、經濟部能源署26日公布113年度全國電力資源供需報告，在考量AI科技發展、半導體產業擴廠、美國對等關稅實施及深度節能推動等影響下，預估未來十年電子需求年均成長率約為1.7％，較去年預估的2.8％下降。114年AI與新興科技應用需求仍持續強勁，但部分產業受到美國對等關稅影響生產活動趨緩，在此增減相抑下，上半年經濟成長率呈現正成長6.75％，而電力消費則較去年同期呈現負成長1.1％。
第三、技術面來看，上周五台股加權指數收下影線黑K棒，這形態顯示盤中一度賣壓沉重，但形成下影線，暗示多方仍有抵抗力道。然而，技術指標顯示多項負面訊號，KD指標和RSI指標均出現死亡交叉後持續向下發散，這是典型的賣出信號，表示超買壓力釋放中。MACD指標雖然維持紅色柱狀體，但柱體高度明顯縮小，顯示多頭趨勢放緩。當日指數大跌443點，收在25,580點，不僅跌破5日均線和10日均線，更一步步逼近月線支撐位。這一走勢顯示短期趨勢略為轉弱，盤勢整體呈現高檔震盪格局。投資人操作上，建議密切留意月線均線的支撐力道。
第四、盤面資金聚焦MLCC、部分生技、英特爾概念等族群，包括信昌電、蜜望實、美時、台康生技、博智、聯電等表現強勢。
【投資策略】：
Google、Meta 與 NVIDIA等科技大廠搶攻「世界模型」、美國8月PCE符合市場預期、台積電於10月16日舉辦說明會且亞利桑那三廠可望提早一年量產、蘋果推新品iPhone 17e、歐盟加速推動晶片法案2.0，眾利多因素有望帶動台股向上攻堅；惟美國商務部要和台灣五五分晶片生產、美政府10月可能關門、技術線型顯示整理，短線上高檔震盪盤堅、類股輪動。操作上建議布局績優中大型權值股及具業績題材的中小型股，聚焦族群：AI概念股、半導體先進製程相關、高速傳輸、材料升級或替代概念股、PCB供應鏈、蘋概股、機器人、軍工及生技等。
