【昨日盤勢】：
中國10/9公告稀土管制升級至所有稀土元素，川普立即反擊課中國 100%關稅，導致上週五美股四大指數崩跌。川普政府週日釋出和中國大陸達成協議的意願，中方發言稀土非全面禁止出口，緩和新一波貿易緊張。週一台股早盤因程式單加上情緒不穩，跳空開低後隨即見逾800點跌幅，但隨後在台積電跌幅收斂及台達電創新高帶領下，指數開低走高堅守十日均線，盤面資金轉移傳產避險，如綠能、紙業等；電子股雖普遍下跌，不過基本面支撐的績優股仍獲投資人青睞。權值股方面，台積電下跌1.73%，鴻海下跌3.83%，聯發科下跌2.23%，廣達下跌1.17%，台達電上漲3.10%。盤面強勢股，士紙、十銓、群翊、金寶、永崴投控、森崴能源等共計28檔漲停；宇瞻、全訊、緯軟、正崴、大量、康霈*、榮科等漲幅6%以上；盤面弱勢股，中信中國50正2跌逾10%；新日興、倚強科等共計5檔跌停；上品、華星光、茂矽、愛普*、上緯投控、聯亞、科妍、金居等跌幅7%以上。終場加權指數下跌378.50點，以26923.42點作收，成交量為5839.69億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌1.58%、傳產下跌0.54%、金融下跌1.08%。在次族群部份，以生醫、綠能環保、造紙表現較佳，分別上漲1.32%、1.04%、1.02%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超678.47億元。其中外資賣超563.13億元，投信賣超7.28億元，自營商賣超108.07億元。外資買超前五大為聯電、仁寶、力積電、華通、十銓；賣超前五大為南亞科、友達、華新、鴻海、台積電。投信買超前五大為緯創、南亞、強茂、元大金、台積電；賣超前五大為仁寶、華通、京元電子、全新、光寶科。資券變化方面，融資減24.46億元，融資餘額為2831.67億元，融券減1.66萬張，融券餘額為31.19萬張。外資台指期部位，空單增加4309口，淨空單部位33061口。借券賣出金額為192.67億元。類股成交比重：電子84.84%、傳產12.31%、金融2.85%。
【今日盤勢分析】：
美中雙方皆釋出維持談判意願的訊號，緩解美中關係生變的憂慮。美國政府關門進入第二週，市場仍面臨不確定性，但預期本周有望結束關門劇本。本週市場焦點轉移至FED主席鮑爾週二演說及週四(10/16)台積電法說。台股後市分析如下：
第一、昨日市場傳出OpenAI與博通宣布簽下多年協議，將攜手合作生產訂製晶片和網路設備。博通澄清，外界盛傳的「神祕 100 億美元客戶」並非OpenAI。儘管OpenAI 並非博通的百億美元客戶，雙方的合作仍顯示AI基礎設施需求爆炸成長，也鞏固博通在AI晶片市場的戰略地位。近期美國科技大廠陸續展開整合型AI主權計畫，大型AI平台的性能與可伸展性將是市場未來關注的焦點之一。AI 題材再度提振市場信心，博通暴漲近 10%，台積電 ADR 飆近 8%。
第二、威剛表示，在CSP剛性需求帶動下，罕見出現DDR4、DDR5、NAND Flash和硬碟同步缺貨的情況，其中，NAND Flash可望缺貨到明年上半年，坦言上游的米缸已經見底。NAND供應鏈結構比DRAM複雜得多，尤其現階段HDD大廠產能減少，導致SSD替代效應明顯，加上HDD與SSD單位成本差距收斂，HDD廠轉為「接單才生產」，更放大NAND需求。
第三、技術面來看，相較上週五富台期走勢，週一台股量增開低走高，表現優於預期，在台積電與台達電帶領下，指數跌幅收斂僅下跌1.39%，雖然指標日KD、RSI及MACD進入震盪整理，不過收盤強守十日均線之上，暗示非經濟面下挫，短線上為漲多乖離修正，波段多頭格局尚未遭到破壞。後續觀察中美貿易談判表現、台積電ADR走勢，視為台股動能指標，預估台股短線維持高檔震盪，中長多架構不變。
第四、盤面資金聚焦軍工、造紙、綠能環保、記憶體、9月營收績優股等族群，包括亞航、士紙、永崴投控、十銓、映泰、泰福-KY、緯軟等表現強勢。
【投資策略】：
美中雙方態度軟化，投資人重返風險資產。全球八大CSP今年資本支出創新高，AI基礎設施需求爆炸成長，近期美科技大廠陸續展開整合型AI主權計畫，AI投資永動機持續推進，台積電將是最大贏家，本週四法說會預期釋出正向訊號；此外，國安基金尚未退場，預期指數高檔震盪，類股良性輪動。操作上建議布局績優中大型權值股及具業績題材的中小型股，聚焦族群：AI概念股、高速傳輸、半導體先進製程相關、材料升級或替代概念股、漲價概念股、蘋概股、軍工及生技等。
