MoneyDJ新聞 2026-04-27 11:52:11 周佩宇 發佈
工控記憶體模組廠宜鼎(5289)受惠AI、網通及資料中心需求延續，儘管近期市場對DRAM產業出現中國產能開出、Google TurboQuant降低記憶體用量、華強北現貨商倒貨等雜音，公司表示，從實際需求來看，AI與網通客戶仍持續拿貨，模組廠本業並未轉弱，僅消費性應用端需求仍較保守。
宜鼎3月合併營收達56.72億元，月增35.7%、年增484.8%，續創單月新高；累計第一季營收131.83億元，季增174.3%、年增403.4%，同創單季新高。第一季營收表現明顯優於市場預期，主要受惠記憶體價格上漲，尤其Flash價格推升動能明顯。
以原廠實際報價觀察，宜鼎表示，第二季台灣記憶體原廠採季度報價，合約價漲幅仍呈倍數季成長；韓系原廠則採逐月報價，價格仍維持雙位數月增。公司坦言，相較去年第四季及今年第一季，近期DRAM漲幅已較為溫和，不過價格方向仍未反轉。
在產品結構上，宜鼎目前以DDR5為布局重點。公司指出，DDR4仍占整體比重約4成，且部分工控專案因產品認證與使用周期長，要快速轉換至DDR5並不容易；不過隨新案導入，DDR5占比持續提升，第一季DDR5比重已超過3成，先前法說會提出年底單季DDR5比重挑戰5成的目標，目前仍維持不變。相較DDR4，現階段DDR5產能相對沒有那麼緊。
供貨策略方面，宜鼎表示，目前仍有小幅增加庫存，但會謹慎調控原料配置。由於AI應用客戶拿走大部分記憶體供給，中小型客戶取得貨源相對困難，公司會在不同客戶與應用間進行調配，並優先維持高附加價值訂單供應。
若以DRAM與NAND Flash兩大產品來看，宜鼎指出，DRAM漲價力道已不如去年第四季至今年第一季強勁；相較之下，NAND Flash自第二季起將成為平均售價成長的主要動能。法人預期其第二季營收仍可望季增。
宜鼎在資料中心應用訂單持續擴大，由網路交換器、路由器DRAM模組，擴大至伺服器開機碟與資料中心SSD；同時，子公司安提受惠AI推論落地，GPU系統級營收今年也將成長，使宜鼎今年成長動能不僅來自記憶體報價上漲，也包含資料中心與邊緣AI需求擴大。
