鵬鼎獲利上修，日系外資調升臻鼎-KY目標價/獲利預估
MoneyDJ新聞 2018-10-09 12:49:26 記者 新聞中心 報導 日系外資對臻鼎-KY(4958)發布最新報告指出，因主要子公司鵬鼎(002938.SZ)上修獲利預估，看好臻鼎-KY第三季獲利亦將上修，下半年毛利率將達到20%之上的水準，重申其買進評等，目標價由91元上修至93元，並將臻鼎今(2018)年的EPS預估由7.40元上修至8.31元、明(2019)年EPS預估由7.99元上修至8.44元。
臻鼎-KY主要子公司鵬鼎已經將今(2018)年前三季的獲利預估，由12.74億至13.98億人民幣、上修至15億至15.9億人民幣，這顯示鵬鼎第三季獲利將落在10億至11億人民幣之間；由於鵬鼎負責臻鼎-KY所有PCB(印刷電路板)相關業務，包含軟性電路板(FPCB)、印刷電路板和IC基板，在考量30%-40%的少數股東權益稀釋後，仍認為在鵬鼎上修獲利預估後也顯示臻鼎-KY第三季獲利將跟著上調。
報告也指出，鵬鼎的獲利預估顯示臻鼎-KY下半年毛利率將達到20%以上，高於去(2017)年下半年的17.4%；預期臻鼎-KY第三季毛利率將達20%以上，優於該券商先前預估的18%-19%，也明顯高於去年同期的16.5%。至於第三季毛利率上升的原因，則包括營收規模成長、產品組合轉佳、生產效率更佳和類載板(Substrate Like PCB)轉盈。另外，該券商雖預估臻鼎-KY第四季營收將年減4%(季增約兩成)，但推估以其營收規模來看，毛利率要達到20%水準並不難。
報告也指出，臻鼎-KY明(2019)年將受惠天線軟板和三鏡頭的需求。臻鼎在docking軟性電路板、這個iPhone高價零件的供應地位穩固，可能使其受惠明年下半年潛在的載波聚合天線軟板需求，而臻鼎也是iPhone後鏡頭系統的FPCB之關鍵供應商，因此可能受惠明年下半年從雙鏡頭升級成三鏡頭的需求。
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