《DJ在線》AI需求+漲價效應 載板三雄Q1有望不淡

MoneyDJ新聞 2026-01-19 10:18:06 萬惠雯 發佈

在AI應用持續擴張、產品規格升級，以及成本反映報價調漲下，IC載板產業營運動能延續。法人指出，雖然今年第一季工作天數偏少，為傳統淡季，但在AI相關應用支撐與價格結構改善帶動下，欣興(3037)、景碩(3189)與南電(8046)等載板三雄，第一季營收表現有機會優於過往季節性，出現淡季不淡、或季增表現。

從需求面來看，AI相關應用仍是推動載板產業回溫的關鍵動能，包括AI伺服器、GPU 顯卡、或記憶體等應用，均帶動ABF與 BT 載板用量與面積同步放大，加上封裝複雜度提升，使載板朝高層數、高單價方向發展，產業結構與過往消費性電子主導時期已有明顯不同。

欣興方面，公司在 AI 與高效能運算（HPC）相關載板布局已逐步放量，ABF 載板稼動率維持相對高檔，且產品組合持續朝高階應用傾斜，有助支撐第一季營收表現。即便工作天數偏少，但在既有訂單能見度佳、加上部分產品報價反映成本調整，法人預期欣興第一季營收有機會呈現季持平至小幅成長。

景碩則受惠於記憶體與顯卡應用需求回溫， DDR5相關需求帶動出貨動能延續，加上載板報價已逐步反映原物料成本上揚，對營收與毛利結構形成支撐。雖然第一季仍有工作天數因素干擾，但在需求支撐下，法人認為景碩第一季營收下滑幅度可望收斂，呈現淡季不淡格局。

南電方面，公司在 ABF高階載板布局，隨 AI 與高效能運算需求回溫，有助帶動稼動率改善。尤其在歷經前一波產業修正後，市場供需結構趨於健康，價格競爭壓力減輕，南電也逐步將成本上漲反映至報價中，第一季營運表現有機會優於傳統淡季水準。