MoneyDJ新聞 2025-11-25 10:00:30 郭妍希 發佈
摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)決定以記憶體市場「短缺情況全面加劇」為由上修美光(Micron)、Sandisk目標價，認為近來半導體類股的拋售潮「並不合理」。
Investing.com、Finimize等外電報導，大摩分析師Joseph Moore 24日將美光目標價從325美元上修至338美元，Sandisk目標價也從263美元上修至273美元，並重申兩者的投資評等皆為「加碼」。大摩還將美光納入首選名單。
Moore指出，記憶體市況「持續改善」，吃緊最嚴重的是DDR5 DRAM，市場上「存在一種不管出任何價格都搶不到這款產品的危機感。」
儘管消費者等級的NAND型快閃記憶體吃緊狀況似乎較不嚴重，但大摩表示，目前仍觀察到「所有領域出現世代性短缺」。
這份報告駁斥了市場對於資本支出增加、或供給短缺趨緩將縮短景氣循環的疑慮。大摩指出，三星電子(Samsung Electronics)、SK海力士(SK Hynix)的投資活動增加，美光也形容其資本支出計畫「面臨上升壓力」。
Moore強調，這些發展必須從以下的背景脈絡觀察：「供應商在雲端需求加速的環境下面臨產品售罄的市況」，以及當前資本支出水位「似乎不太可能追上未來幾季的需求」。
美光24日聞訊大漲7.99%、收223.93美元，創11月19日以來收盤新高。Sandisk同步大漲13.33%、收226.96美元，創11月19日以來收盤新高。
(圖片來源：shutterstock)
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