國票證券：台股短線以高檔震盪看待

【操作建議與結論】

今日盤勢及未來走勢:(短線留意高速傳輸、板卡族群，中期布局季底作帳股、績優股)

小非農ADP數據再次驗證美就業市場降溫，強化聯準會明年降息預期，惟即將迎來非農數據公布，使市場觀望氣氛轉趨濃厚，美四大指數開高走低，終場皆小幅收跌，跌幅介於 0.72%至 0.19%，台指期夜盤下跌65點(-0.37%)，所幸台積電ADR逆勢上漲1.2%，有望提振台股多方的氣焰，預期台股將於平盤附近開出，盤中有望震盪走升，尾盤將再次收復5日線之上。

短線看法：近期台股於5日和10日均線之間震盪，成交量亦小幅萎縮，似有買盤追價意願不足的疑慮，所幸週三投信買超台股44.21億元，自11月初以來最高的買超金額，預期後續有望為台股提供底部支撐，因此當前指數走勢以高檔震盪作為看待，後續若量能再度回歸，且短線台股重新站回5日線之上，則有望再次發起多方攻勢。操作建議，考量資金再次聚焦跌深AI概念族群，意謂當前大盤震盪之際，具基本面且跌深的個股有望獲得資金青睞，因此跌深AI族群，如散熱、板卡和伺服器ODM可尋覓布局機會，另高速傳輸族群具未來產業正向趨勢，後續股價仍有表現空間，當前價位可偏多因應。

中期論點：本週最大焦點，當屬美國非農就業報告，將於台灣時間12/8(五)晚間公佈，有鑑於12月中，聯準會就將召開FOMC利率決議，本次非農結果可視為前哨戰，留意國際股市反應。回歸國內，由於時序進入12月，季底作帳行情開跑，同時11月營收將陸續公告，季底作帳股、績優股將成重心，應有波段上漲潛力，另G-Eight遊戲展，12/8(五)至12/10(日)將在台北花博爭豔館登場，遊戲族群有望挾帶題材表現，上述幾大類股，把握適時佈局機會。

投資建議及推薦:

本週焦點股：AWS持續上修訂單，AI/HPC佔公司營收八成以上，展望樂觀─3661世芯-KY，隨市場庫存趨於正常，2Q24開始營收及獲利有望逐季回升─6488環球晶，3Q23毛利率優於預期，配合伺服器新平台放量、DDR5滲透率提升，預期2024年EPS創歷史新高─3217優群。

高速傳輸 ─ 4966譜瑞-KY、6104創惟、6756威鋒電子：隨Intel、AMD等領導廠商導入USB4等新技術，加上AI到車載系統，對高速介面的需求激增，為高速傳輸相關大廠創造新商機，因此在上述產業趨勢回溫之下，各大廠的營運有望從庫存調整中恢復，並在未來兩年迎來營運持續增長。板卡 ─ 2376技嘉、3515華擎：IDC在10月的報告裡提到，雖然全球經濟仍不景氣，不過PC市場已經爬出谷底，因此相關大廠的營運有望出現逐季回暖，2024年全年樂觀可期。