【昨日盤勢】：
美國勞工部最新數據顯示，初領失業金人數增加7,000人至22.6萬人，略高於市場預期的22.5萬人。結合此前疲弱的非農就業報告，市場對聯準會9月降息的預期大幅升溫。根據CME FedWatch工具預估，9月降息機率已攀升至94%。此預期提振全球風險資產偏好。權值股方面：台積電下跌0.42%、鴻海收平盤、聯發科下跌0.37%、廣達上漲0.52%、台達電上漲2.25%。盤面熱門強勢股，金像電、勤誠、劍麟、佳能、柏騰、萬泰科、京元電子、和椿、國碩、亞泰金屬、金居等檔漲停；健鼎、加百裕、聖暉*、建準、大成鋼、順德、金銀微系統、高技、漢翔、奇鋐、漢唐、羅昇等漲幅6%以上。盤面弱勢股，昇陽半導體、橙的、堤維西、IET-KY、前鼎、上詮、華景電、瑞軒、三芳、宏碁、華新科、中美晶等跌幅4%以上。終場加權指數上漲17.49點，以24021.26點作收，成交量為4205.78億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.09%、傳產下跌0.03%、金融上漲0.10%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、電子零組件、航運業表現較佳，分別上漲2.27%、2.06%、1.36%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超38.26億元。其中外資賣超32.56億元，投信賣超18.62億元，自營商買超12.93億元。外資買超前五大為漢翔、大成鋼、佳能、華通、京元電子；賣超前五大為台新金、宏碁、聯電、英業達、華南金。投信買超前五大為台新金、大成鋼、光寶科、聯電、富邦金；賣超前五大為長榮航、緯創、中信金、廣達、全新。資券變化方面，融資增11億元，融資餘額為2386.14億元，融券增0.08萬張，融券餘額為25.15萬張。外資台指期部位，空單增加2812口，淨空單部位37590。借券賣出金額為125.49億元。類股成交比重：電子81.30%、傳產15.43%、金融3.27%。
【今日盤勢分析】：
財政部8日公布海關進出口貿易初步統計，7月出口達 566.8 億美元，創歷年單月新高，年增42.0%，為連續21個月正成長。此外，OCP APAC 2025 圓滿落幕，OCP成員凝聚共識，朝CPO等多方向邁進，預計台積電將在明年導入共同封裝光學元件 (CPO)量產，矽光子概念股將受惠。整體來說，上週台股迎來半導體關稅豁免的驚喜，加權指數在台積電突破歷史新高大漲的激勵下，週漲 586.88 點，站穩 24000 點大關，有持續挑戰歷史高位 24416 點的味道，不過週末傳來台灣輸美關稅並非單純 20%，而是原稅率＋20% 對等關稅，且歐盟及日本為不疊加，川普關稅議題持續干擾投資人情緒，預估短線上指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：
第一、台積電 8 日公布 7 月營收達新台幣 3,231 億 6,600 萬元，月增 22.5%，年增加 25.8%，累計前 7 月營收新台幣 2 兆 962 億 1,100 萬元，年增 37.6%。受惠 AI、HPC 需求熱絡，台積電 7 月營收創下歷史次高。展望後市，台積電預期，本季美元營收將維持成長，預估達 318-330 億元，中位數季增 7.7%，看好整體下半年客戶的行為並未改變。
第二、因應美國關稅、國際情勢變化，行政院爭取編列特別預算上限4100億元經費並且通過《因應國際情勢強化經濟社會及國土安全韌性特別條例》；美國總統近日更是喊出藥品課徵200%至250％關稅，讓國內藥界憂心。衛福部長邱泰源表示，有四大策略因應，並且預計撥款200億元優先使國內藥品供應穩定。國內部分專家認為藥品高關稅政策會使國際藥廠漲價，國內藥價勢必提高，另有部分專家認為，國內售價影響不大，但是可能衝擊出口藥廠，特別是容易被取代的學名藥。
第三、台股技術面，加權指數上週五開高震盪收十字黑K，但盤中再度刷新波段高點，顯示多頭動能強勁。技術指標方面，日KD指標持續上彎，MACD紅色柱狀體且擴張，顯示買盤力道穩健。短線上，5日均線作為關鍵支撐，只要未跌破，台股仍由多方主導。OTC收上影線紅K，收盤仍在所有均線之上，中小型類股維持良性輪動。
第四、盤面資金聚焦PCB、CCL、機器人等族群，包括金像電、健鼎、金居、榮科、和椿、佳能等表現強勢。
【投資策略】：
台積電豁免半導體 100% 關稅、台積電7月營收創下歷史次高、聯準會 9 月降息機率提高、歐美加速網通及無人機「去中化」，有助於指數往歷史高點24416邁進。惟台灣新關稅為N＋20% 對等關稅、豪車品牌 BMW、賓士與奧迪業績表現不佳，將干擾投資人情緒，預估短線上台股指數高檔震盪盤堅。操作上建議布局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族群聚焦：AI概念股、PCB供應鏈、材料升級或替代概念股、機器人概念、軍工及生技等。
