MoneyDJ新聞 2023-11-03 12:23:15 記者 邱建齊 報導
台灣每年從11月到隔年4月進入枯水期，中南部水庫蓄水量拉警報時有所聞，經濟部水利署計畫10年斥資1,600億預算推動水資源開源/節流/調度/備援等各項建設，預期2031年後，每年可增加10億噸水量、全台因此可多出3個月用水。
水利署計畫在2026年前興建11座再生水廠，全部完工後，每年大約可多出1.2億噸水源，目前已發包的有橋頭再生水廠，規劃中包括桃園/豐原/仁德/楠梓等，其中楠梓投資經費從約35億提高到70~80億，每日產水量從5萬噸提高到7萬噸。此外也規劃興建6座海淡廠包括桃園/台中/新竹/台南/高雄*2，目前先通過新竹10萬噸興建經費約110億元及台南20萬噸興建經費約200億元，目標分別在2027年及2028年完工，除帶來工程收入，還有代操作營運的長期經常性收入。
其他包括老舊管線汰換、增加許多大型輸水幹管及備援管線工程，以及打通西部廊道供水管網的「珍珠串計畫」都是相關業者的商機。
不僅公部門的建設商機，政府對工業用水回收率目標從2017年的71%提升至2031年的80%，隨著半導體高階製程用水量增加，需要持續透過增加回收水量才能符合高比例的製程廢水回收，加上環評標準愈來愈嚴格，半導體廠商也需要投入再生水廠建置，相關需求都挹注水資源廠商營運動能。
在上市櫃水資源相關業者中，國統(8936)與崑鼎(6803)專攻公部門標案工程統包及完成後代操作營運，兆聯實業(6944)/聯純(6977)/萬年清(6624)則主要針對工業客戶。
超過9成業務來自公部門標案的國統今(2023)年光上半年就已拿下51.93億元政府標案、超越過去整年度金額寫下歷史新高，未來2~3年業績無虞。崑鼎與母公司中鼎(9933)搭配搶進水資源相關公共工程，目前除了汙水道工程，也將聯手集團共同爭取再生水處理廠/海水淡化廠興建及操作維護工作，並爭取既有污水廠操作維護或擴建工作，也關注工業污水廠標案，在全球淨零碳排趨勢下，ESG各類工程數量增加，承攬案持續成長，預期未來營運仍可維持穩定成長。
其他業者主要幫各產業企業處理廢水及再生水系統的建置跟代操作，雖然客戶分布在各大產業，不過萬年清主要以傳產客戶尤其製鞋廠/鞋材供應鏈為主，兆聯實業與聯純則分別以半導體製造跟封裝等公司為重，營運都跟客戶的資本支出變化有較密切連動。
兆聯實業看今年工程類營收一定會受到高科技廠對投資放緩的影響，預估今年合併營收年減約10~15%，但也因高科技業景氣連動，預計2024~2025年相對今年可回復到營收成長態勢。
聯純也認為半導體長期不會不好，這是業界共識，尤其目前的競爭狀態對公司相對好，因為重複投資之下，台商除了在東南亞投資並且在大陸也繼續投資，聯純兩邊都有投資，可獲得一些利益，子公司蘇州聯純也已接到華為訂單。由於目前半導體、高科技等產業對於資本支出的投入有遞延情形，因此短期對公司營運當然也會有波動，但目前以訂單狀況來看，下半年已經逐步回溫，就全年來看今年應該是營運谷底，明(2024)年則可正向看待。
看好ESG趨勢下有利產業發展，萬年清去(2022)年已簽約金額達8億元創新高，今年接單金額也有機會持平，以很多工程集中在年底完工入帳的特性，下半年營運肯定比上半年好，今年全年仍可望獲利，明年營運至少有機會跟今年差不多水準。
