英瑞Q2營收降但獲利穩，Q3營收再衝高
MoneyDJ新聞 2016-07-26 12:30:01 記者 林詩茵 報導 北美AM市場汽車水箱廠商英瑞-KY(1592)第1季客戶拉貨積極，致第2季旺季不明顯，單季營收14.44億元，反而小幅下滑4.62%，但與去年同期相比，仍成長達到13.88%。英瑞-KY表示，第2、3季為水箱傳統旺季，今年不算不旺，僅因第1季客戶拉貨因素，致第2季看起來下滑，但與去年同期相比，仍屬成長；公司樂觀看待第3季，尤其，今年7月起中國北汽集團訂單正式開始出貨，同時，柬埔寨新廠也開始小量產，將使第3季營運達到全年高峰，第4季淡季效應可望被沖淡。
英瑞-KY為北美最大AM水箱廠商，主要市場在北美，佔公司營收比重逾8成，而在北美的市佔率高達27%，公司產品除水箱外，還包括冷凝器，重型水箱、蒸發器等，由於水箱產品為汽車散熱件，易損壞期間為夏季，因此每年6~9月為傳統旺季，第4季到第1季相對淡季，而F-英瑞今年第1季營收衝高，則與客戶3月趁旺季到來前提前備貨有關，拉升第1季營運表現，但在第1季營收衝高後，第2季則回落。
英瑞-KY則說明，今年第2季營收較去年同期仍明顯成長近14%，仍有旺季效應，而較第1季營收下滑，則因客戶提貨配置有關，預計第3季旺季可期。
值得留意的是，英瑞-KY積極佈局的中國大陸OE訂單，在7月正式有新突破，到手的中國大汽車集團-北汽訂單，第一款新車款正式在7月開始出貨，後續還有2款新車款將加入；此外，公司的柬埔寨新廠也開始小量出貨，供貨予歐洲AM訂單，明年新廠效益將更明顯。
在新單、新廠再加上旺季效應下，英瑞-KY認為，第3季營收將達今年高峰，第4季則將轉淡，但若與去年同期相比，仍可望維持成長。
法人則估，英瑞-KY第2季營收雖略遜第1季，但以美元兌人民幣維持強勢下，該公司單季應有匯兌收益，單季EPS可望維持前季的相對佳水位，整體上半年EPS已超越2元，逼近2.5元，並已賺逾去年全年的業績。
法人並估，英瑞-KY第3季營收有機會回到第1季15億元的歷史高檔水位，第4季則再降，但整體下半年營運可以維持上半年的佳績，全年營收估增15%，EPS則可達到4.5元，向5元扣關。
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