美中暫休戰 瑞銀相對看好AI，保守看PC/面板等

MoneyDJ新聞 2025-05-13 14:58:18 記者 陳怡潔 報導

美中貿易戰休戰，雙方均同意加徵的關稅暫緩90天執行，展望後市，瑞銀今(13)日發表最新評論指出，團隊仍認為AI供應鏈處境相對更好，更不易受關稅影響；同時，更保守地看待受匯率不利影響、提前拉貨需求更高、利潤率較低的公司，包括PC、顯示器、無晶圓廠、面板、筆記型電腦ODM和二線晶圓廠。

美國和中國昨日宣布達成協議，雙方均同意加徵的關稅暫緩90天執行，中國對美出口關稅從145%降至30%(包含20%芬太尼關稅和解放日基準10%)，而美國對中出口關稅從125%降至10%，2025年之前的關稅則繼續有效。瑞銀分析，美國/中國關稅措施顯著下調，令市場大鬆一口氣，預期關稅對2025年下半年消費者需求或宏觀經濟的直接影響將比預期小得多。

展望硬體產業，瑞銀投資銀行台灣研究主管艾藍迪(Randy Abrams)表示，瑞銀仍認為AI供應鏈處境相對更好，更不易受關稅影響。瑞銀更保守地看待受匯率不利影響、提前拉貨需求更高、利潤率較低的公司，包括PC、顯示器、無晶圓廠、面板、筆記型電腦ODM和二線晶圓廠。而蘋果供應商也將面臨波動變數，包含等待232條款調查結果。另外，接下來的催化劑包括下周的Computex，以及之後的瑞銀亞洲投資論壇，會中均將揭示未來幾個月AI硬體部署的一些進展。