MoneyDJ新聞 2025-11-11 08:01:59 郭妍希 發佈
輝達(Nvidia Corp.)股價過去一週隨著AI泡沫疑慮、科技類股全面拉回而跳水將近10%,但本週一(10日)出現強彈。分析人士認為,市場可能擔憂過頭。
MarketWatch 10日報導,花旗分析師Atif Malik 10日決定將輝達目標價從210美元上修至220美元,直指該公司目前唯一要擔憂的問題,就是能否生產足夠晶片滿足飆破天際的需求。
Malik認為,有鑑於正在打造AI基礎建設的科技巨擘,雲端運算部門都因AI負載需求上升而迎來強勁增長,預估直到2027年,AI晶片供應都難以趕上需求。
Malik指出,超大規模雲端服務商(hyperscaler)的整體雲端營收都在2025年出現拐點,預測2026年會持續加速成長,主要是受到企業採用AI的帶動。
Melius Research分析師Ben Reitzes看法也類似,直指諸如OpenAI、Anthropic等輝達客戶,營收都成長得飛快。Reitzes重申輝達投資評等為「買進」、目標價300美元。
雖然市場對於OpenAI、甲骨文(Oracle)在自由現金流量不寬裕的狀況下,要如何興建AI基礎建設感到懷疑,但Reitzes指出,Alphabet、亞馬遜(Amazon.com)、Meta Platforms及微軟(Microsoft)的自由現金流量皆是正值,且對AI基礎建設投入了更多資金。
另一方面,Malik預測輝達本季財報有望擊敗華爾街預期並提高財測(beat and raise)。他估計,輝達的次世代Blackwell繪圖處理器(GPU)出貨量已來到600萬顆,是近期營運上衝的強烈指標。他預估,輝達第三季度(8-10月)營收有望達570億美元,遠高於華爾街目前的共識(約550億美元),主要是拜hyperscaler持續積極支出之賜。
Malik並提到,輝達目前股價比起其他AI晶片同業應該更為合理。輝達以未來12個月每股盈餘預估值計算的前瞻本益比目前只有28倍,遠低於博通(Broadcom)的38倍、超微(AMD)的37倍。
電影《大賣空》(Big Short)主角本尊麥可貝瑞(Michael Burry)第三季(7-9月)大幅買進Palantir、輝達賣權、在近日引發AI泡沫疑慮。自貝瑞的13F文件於11月3日公開以來,至11月7日為止,Palantir、輝達股價分別下殺14%、9%。
輝達10日終場大漲5.79%、收199.05美元。
(圖片來源:輝達)
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