MoneyDJ新聞 2025-05-02 15:33:32 記者 羅毓嘉 報導
IC設計廠達發(6526)今日召開法說會說明Q1營運成果與Q2展望，針對Q2營運，達發維持正向看法，預期單季營收將穩健季增與年增。其中，寬頻與乙太網業務成長動能強勁，搭配光通訊需求復甦與藍牙音訊產品組合升級，有望持續推升整體營運動能。
達發Q1單季營收52.23億元、年增36.5%，毛利率51.7%、營益率14.1%，毛利率較去年同期的52.6%小幅下滑0.9個百分點，營益率則較去年同期的11.6%上升2.5個百分點；達發今年Q1稅後盈餘為7.1億元、年增78%，EPS為4.36元。若與去年Q4相比，達發Q1營收季增8.1%，稅後盈餘的季增幅度則為16.1%。
達發指出，今年Q1的成長動能來自藍牙音訊晶片導入新客戶，特別是在商務耳機產品線開始放量，加上部分客戶為因應關稅不確定性提前備貨。寬頻業務方面，營運商專案在歐洲陸續落地，推升整體營收季增動能。
值得一提的是，達發去年推出的藍牙旗艦晶片於今年Q1開始出貨，加上藍牙音訊技術持續升級，支援ANC主動降噪、低延遲與多設備連結，並逐步進軍助聽器與電競等新興領域，目前已累計出貨超過100萬顆助聽器晶片，全球市佔居前三，今年將持續擴張。
光通訊方面，隨著生成式AI應用爆發帶動語言模型建構需求，帶動50G與100G傳輸技術持續熱絡。達發於去年初切入此市場，目前已成功導入CSP（雲端服務業者）客戶，旗下PAM4 DSP與TIA產品有望於今年搭配主晶片一同出貨，同時更高階產品亦同步開發中。
乙太網方面，達發產品涵蓋Switch與PHY技術，儘管目前營收占比仍低，但成長空間大。公司積極結合平台資源、擴展10G解決方案，並看好隨著新世代交換器升級週期啟動，將帶來明顯挹注。
就達發產品組合來看，目前寬頻產品營收占比約30%–35%，AIoT(含GPS與藍牙)約50%–55%，其餘產品佔20%–10%。產品組合優化與回沖利益亦推升毛利率表現，若扣除一次性回沖項目，毛利率預計可維持在48%至50%水準。
達發指出，寬頻產品線正邁向25G與50G PON技術升級，藍牙音訊晶片導入先進製程，光通訊產品則朝100G應用拓展，未來仍將加大關鍵技術與人才的研發投入。達發強調，今年營運成長趨勢不變，將持續透過產品差異化、客戶黏著度與平台協同效益，在歐洲與國際一線品牌持續深化布局，迎接寬頻、AIoT與光通訊等多元領域的長線機會。
