花旗大砍長榮目標價 法人：其假設與市場狀況背離
MoneyDJ新聞 2022-06-27 08:31:20 記者 新聞中心 報導 外資券商花旗證券大砍長榮(2603)投資評等，由「買進」降至「賣出」，目標價由160元調降至70元，引發市場熱議。不過，法人指出，花旗係以過去海運市場最恐慌的時候為假設基礎去推論，雖目前運價略有下滑，平均運價仍高於歷史運價均值，該假設與市場狀況明顯背離。
法人表示，近年來長榮隨著新船交付營運以符合未來相關環保法規，脫硫設備之裝設已有顯著成本優勢、以及全球航線再優化，長榮已脫胎換骨。截至今(2022)年第一季獲利逾千億元，且約當現金超過2000億之水平，公司負債比已低於40%，財務結構顯著改善。公司現有船隊仍可帶來穩定現金流量，足可充分支應未來資本支出及穩定之盈餘分配規劃。
法人並表示，該外資報告中亦推估長榮2022年及2023年損益為每股盈餘將達54.67元與38.78元，已不可同日而語，若仍以0.7倍股價淨值比來推估目標價顯有不合理之處。
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