精實新聞 2012-08-09 11:45:19 記者 王彤勻 報導
立錡(6286)昨(8日)召開法說會，表示由於大環境景氣朦朧，且PC客戶拉貨態度轉趨謹慎，對後市保守；不過在消費性電子穩定挹注下，估計第3季合併營收季增幅度約在-4%~6%。而外資今也紛紛出具最新報告指出，立錡釋出的展望反映了今年下半年類比IC業者將面臨諸多挑戰：包括整體經濟環境逆風、PC客戶面臨庫存調整，而客戶要求降價以及同業間的競價問題依然存在，也因此即使立錡產品組合持續優化、也一直在進行cost-down的工作，下半年毛利率很可能走滑。
德意志銀行(Deutsche Bank)指出，即使立錡表示產品組合有些好的調整，但其第2季毛利率仍從第1季的39.6%微滑至39.3%，顯示多數主流的電子產品還是朝低成本的方向走，立錡今年毛利率想提升恐怕頗有難度。而立錡今年下半年成長力道較強的產品線，包括出貨給平板的電源管理解決方案，以及LED照明驅動IC。而關於Ultrabook/Win 8能否激勵PC拉貨狀況回溫，則估計要到9月才會趨於明朗。
而大摩(Morgan Stanley)則觀察，除了市場終端需求疲弱、客戶下修訂單的問題，立錡長年在應用於面板的電源管理IC(估佔立錡整體營收3-4成)，持續面對德儀(TI)競價的問題也並未解決，這也將影響立錡後續的獲利狀況。
關於立錡各產品線後續動能，美林(Merrill Lynch)則分析，立錡第3季包括PC、TV動能都偏弱，且智慧型手機對營收比重仍低，因此立錡第3季動能主要還是看平板(其中來自蘋果新iPad的貢獻，估計可佔到全年營收的1-2成)。不過相較於第2季因新iPad大舉拉貨所帶動營收的強勁成長，立錡第3季平板的出貨力道將稍稍減緩，但整體而言，仍將推升立錡消費性電子類別營收季增6%左右。
立錡第2季合併營收季增13.1%為30.22億元，單季毛利率、營益率各為39.3%、17.8%，毛利率較第1季的39.6%小滑，營益率則較第1季的16.6%上揚。而第2季稅前淨利則是季增23.4%來到5.48億元，單季稅前EPS為3.68元。公司預估，第3季合併營收季增幅度約在-4%~6%，落在29-32億元區間。而第3季合併毛利率預估為37-40%、合併營益率16-19%，均約略與第2季持平。
