MoneyDJ新聞 2025-11-04 10:54:49 郭妍希 發佈
美國對沖基金Third Point Reinsurance Ltd.操盤人Daniel Loeb對輝達(Nvidia Corp.)、台積電(2330)青眼有加，同時決定押寶南韓記憶體大廠SK海力士(SK Hynix)。
MarketWatch 3日報導，Loeb在投資人信函中表示，對美國的人工智慧相關投資，在第三季繳出亮眼表現，台積電、輝達是旗下投資組合中的兩個最大贏家。
Loeb表示，OpenAI對運算容量的擴充規模雖「令人難以理解」(difficult to comprehend)，卻凸顯全世界「算力緊縮」的事實，這有利於該基金手上的兩檔投資標的，也就是對這波AI建置熱潮不可或缺的台積電及輝達。
Loeb並提及日本半導體製造設備荏原製作所(Ebara)，直指「這家企業是AI用邏輯IC、記憶體先進封裝架構的主要受惠者」，但其股價相對競爭對手卻明顯折價。之所以呈現折價，是因為荏原的成本結構過度擴張，不必要的折扣定價也傷及毛利率。Third Point正在跟荏原新組成的管理團隊積極對話。
另一方面，Loeb表示，儘管SK海力士年初迄今股價已暴漲超過250%，以2026年每股盈餘預估值計算的前瞻本益比仍只有7倍，低於美光(Micron)的10倍、三星電子(Samsung Electronics)的12倍。
Q3期間，Third Point旗艦的Offshore Fund報酬率僅有3.2%，遠遜於標準普爾500指數的8.1%。Loeb解釋，Q3和今年以來的績效不如預期，主要是受到包括鎮痛藥泰諾(Tylenol)製造商Kenvue等依賴特定公司事件帶動的投資項目表現欠佳影響。
美國個人護理用品製造巨擘金百利克拉克(Kimberly-Clark)剛剛宣布斥資超過400億美元併購Kenvue，3日股價聞訊慘跌14.57%、收102.27美元。不過，Kenvue飆漲12.32%、收16.14美元。
(圖片來源：shutterstock)
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