【昨日盤勢】：
川習本週將通話，市場抱持樂觀期待，美股四大指數上漲，激勵週二台股早盤開高，然9點半後由傳產股金融、水泥、營建等領跌，高檔出現賣壓，指數一路震盪壓回5日線之下，台積電盤中召開股東會，儘管董事長表明公司未來營運仍非常好，但股價卻呈現開高後震盪走低，收在當日最低；市場資金聚焦安控及PCB族群。權值股方面：台積電上漲0.42%、鴻海下跌0.66%、聯發科上漲1.19%、廣達上漲1.48%、台達電上漲3.27%。盤面熱門強勢股，陞泰、天鉞電、德律、達興材料、澤米、倚強科等18檔漲停；三貝德、台燿、華泰、弘塑、川湖、驊訊、技嘉、振曜、國泰金、金居、雲豹能源、金像電等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，意藍、久禾光、長華*、大成鋼、保勝光學、ABC-KY、上緯投控、等跌幅在5%以上。終場加權指數上漲124.22點，以21126.93點作收，成交量為3502.79億元。觀察盤面變化，三大類股同步上漲，電子上漲0.55%、傳產上漲0.05%、金融上漲1.73%。在次族群部份，以電子零組件、電腦及週邊設備、電機機械表現較佳，分別上漲1.99%、1.44%、1.09%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超10.74億元。其中外資賣超132.46億元，投信買超126.32億元，自營商賣超4.6億元。外資買超前五大為永豐金、玉山金、第一金、台泥、仁寶；賣超前五大為國泰金、中信金、聯電、陽明、富邦金。投信買超前五大為國泰金、中信金、富邦金、凱基金、聯電；賣超前五大為永豐金、第一金、台泥、玉山金、仁寶。資券變化方面，融資增3.29億元，融資餘額為2218.58億元，融券增1.69萬張，融券餘額為25.82萬張。外資台指期部位，空單減少5713口，淨空單部位39470口。借券賣出金額為165.05億元。類股成交比重：電子68.07%、傳產18.56%、金融13.37%。
【今日盤勢分析】：
美國勞工部昨晚公布最新職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，4月底職缺數量增加19.1萬個，達到739.1萬個，高於市場預期的710萬個，也高於3月修正後的720萬個，顯示就業市場需求仍具韌性。由於川普總統的關稅風波影響預期，經濟合作暨發展組織(OECD)進一步調降美國及全球經濟成長預期，美國今年經濟成長預期下修至僅1.6%，2026年為1.5%。美股受到輝達上漲帶動，科技類股普遍上揚，晶片製造商博通創下歷史新高，美股四大指數收紅，台積電ADR上漲1.42%。本月持續有多檔ETF換股，影響中大型權值股表現。台股後市分析如下：
第一、輝達為美打造超級電腦「道納」（Doudna），搭載新一代Rubin平台，採用戴爾（Dell）基礎設施，預計2026年啟用，供應鏈業者指出，對DELL台系供應鏈來說營運吃香，如組裝廠業者緯創、英業達、鴻海，光通訊上詮、波若威都有望分食訂單。台積電則為晶片生產助力，據悉相較Blackwell N4P，Rubin GPU及Vera CPU晶片都將以N3P來打造，其中Vera將會是輝達完全自主設計的處理器核心。
第二、雖然美國關稅對國際貿易與產業市況造成的不確定性影響未消除，但研調機構IDC仍上修了2025年度全球PC出貨預估數，將年增4.1％、達2.74億台。相對於今年2月間，IDC原預估的年增幅3.7％、約2.73億台，雖僅有微調0.4個百分點，不過IDC認為，換機潮與傳統第三季旺季皆仍可望為市場挹注利多。
第三、台股技術面，週二加權指數呈現量縮上影線紅K，日K終止連7黑，日RSI上彎，但日K值已下跌至20以下，MACD綠色柱狀體則持續放大；由於上方均線呈線蓋頭反壓，台股陷入震盪整理，然在美股科技股上揚，台股有機會挑戰站上5日線，並力攻月線。櫃買指數收量增紅K，收盤仍在年線之下。
第四、盤面資金聚焦安控、PCB、AI眼鏡等族群，包括陞泰、天鉞電、德律、達興材料、澤米等表現強勢。
【投資策略】：
川普將於6/4將鋼鋁關稅調高至50%，然川普與習近平預計將於本週通話，市場抱持樂觀期待。5月新台幣單月升值逾7%，將影響本週起陸續公告之5月營收，然Nvidia GB200組裝良率持續改善，AI需求帶動美股科技股持續上揚，加上外資期貨空單回補，可望帶動台股挑戰重返月線；惟5月中以來的高檔壓力需仰賴量能突破，故短期指數將在季線-21600區間震盪，操作選股不選市。選股方向仍以流動性佳的中大型權值股為主，技術面轉強及有題材的個股為輔，推薦族群聚焦：AI概念股、航運族群、資產營建、軍工、重電及能源相關等。
