世禾Q4業績估持穩至小增；漲價、新廠注明年動能

MoneyDJ新聞 2021-11-29 10:24:41 記者 王怡茹 報導

世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，在台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電、京東方等。目前營收結構為半導體設備業務、光電設備業務各半。若以區域來看，台灣市場方面，半導體客戶占6成、面板占3成多，而中國市場則是面板占8成，半導體占2成。

公司第三季營收5.33億元，季增2.6%，年減4.46%，為同期第三高，因產品組合改變、夏季電費增加、調薪費用等眾多因素，毛利率、營益率各降至34.82%、15.45%，惟在業外挹注下(大同廠出售及中國補助款)，稅後淨利來到1.39億元，EPS 2.44元。

展望後市，在擴產進度上，世禾成都廠進入試產階段，目標明年第一季量產，初期鎖定在面板客戶，同時也在積極爭取半導體客戶。5廠二期廠房則預計明年第一季完工，將配合台灣客戶需求，以高階製程為主；同時，公司也展開與應用材料、艾司摩爾、科林研發等合作計畫，預期此效益將於明年逐步顯現。

漲價部分，因通膨、員工薪資調漲，加上部份原物料價格飆漲，公司也已調整設備清洗價格，預期明年降價機率不高，仍具備向上空間。法人認為，高階製程毛利率較佳，搭配漲價效益，有助進一步提升毛利率表現。

法人表示，世禾除承接晶圓代工龍頭成熟製程設備清洗訂單外，也順利切入7奈米以下先進製程，目前台灣廠稼動率維持滿載，中國部分也在約8成水位，預期第四季業績持平前季至小幅成長，全年營收將超越去年，EPS有望挑戰2007年高點。展望明年，在新廠、漲價效益帶動下，整體營運表現可望更上一層樓。