加工絲/工程塑料穩定，集盛Q4微加溫
MoneyDJ新聞 2014-12-25 09:18:40 記者 許曉嘉 報導 集盛（1455）繼今年10月營收回升，11月營收仍持穩於15億元以上，主要係因聚酯加工絲及工程塑料接單穩定支撐，推估第四季營收與上季持平或略增5%內。考量庫存跌價損失、單季可能損平或小虧。2014年營收估減5%內、稅後先看損平。由於業界存貨已低，若石油及原料止跌將有助後續尼龍/聚酯行情反彈。
集盛曾為專業假撚廠，生產聚酯加工絲，1997年投入尼龍業上游、跨足尼龍絲和尼龍粒。2004年斥資20億餘元擴建尼龍聚合廠，成為聚酯加工絲及尼龍粒大廠。目前尼龍粒產品營收佔比約達55%，聚酯加工絲比重約25%左右，尼龍絲比重約15%-20%，其他加工收入比重合計約5%內。總計尼龍粒年產能達200000公噸，複合材料年產能約10000公噸，尼龍原絲年產能約60000公噸，尼龍/聚酯加工絲年產能約57000公噸。
2014年以來受到化纖上游原料跌價壓力聚酯加工絲及尼龍產品報價影響，業績較為低迷，第三季營收降到近6季低點，雖然轉盈，整體獲利仍較去年同期衰退。儘管上游原料走跌對尼龍/聚酯加工絲報價造成壓力，且第四季尼龍接單情況未達理想，但聚酯加工絲及工程塑料接單滿載，初估第四季營收持穩或微幅增溫。
展望2015年，業界評估，目前尼龍及聚酯供應鏈庫存水位已低，未來若石油止跌，將有利於推升原料及尼龍、聚酯/加工絲報價跟進反彈，帶動相關廠商營運好轉。
集盛今年第三季營收約42.5億元、季減9%、年減10%，營業利益4100萬元、較上季本業轉盈、並年增6成，但因業外提列處分投資損失，造成稅後淨利約2500萬元、每股盈餘0.04元，雖優於上季、但不如去年同期。累計前三季營收約134.7億元、年增約2%，前三季EPS約0.05元。
繼今年10月營收回升到15.4億元，11月維持15億元以上、月減2%、年減6.9%，累計前11個月營收達165億元、年增0.1%。預估12月營收平穩或略降，第四季營收估近43-45億元，季增估5%或持平，考量庫存跌價損失、單季可能損平或小虧。2014年營收估177-180億元、年減估5%內，稅後估損平。目前每股淨值約12元。
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