【昨日盤勢】：
對等關稅豁免期即將結束，市場等待美對台的關稅訊息，在開獎前不確定性猶存，市場傳出台灣談判進度相對落後，恐對出口導向型產業造成實質衝擊。週一台股微幅開高後震盪回測月線，盤面偏向觀望，電子、傳產整體表現明顯弱勢，金融股及觀光文創族群成為資金避風港。權值股方面：台積電下跌0.46%、鴻海收平盤、聯發科下跌0.77%、廣達下跌0.35%、台達電下跌1.53%。盤面熱門強勢股，國票金、中華化、世紀*、州巧、台揚、今皓等共計20檔漲停；竹陞科技、群電、冠西電、益安、台灣銘板、神盾等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，僅樂威科-KY跌停；南俊國際、辣椒、振樺電、迅得、創見、聯策、康霈*等跌幅在6%以上。終場加權指數下跌118.78點，以22428.72點作收，成交量為2600.04億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.64%、傳產下跌0.95%、金融上漲0.94%。在次族群部份，以橡膠、食品表現較佳，分別上漲0.40%、0.38%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超57.42億元。其中外資賣超55.79億元，投信賣超23.87億元，自營商買超22.24億元。外資買超前五大為新光金、兆豐金、彰銀、玉山金、台新金；賣超前五大為仁寶、長榮航、元大金、京元電子、大同。投信買超前五大為仁寶、中信金、京元電子、凱基金、元大金；賣超前五大為台灣大、亞泥、聯電、兆豐金、大聯大。資券變化方面，融資減21.97億元，融資餘額為2215.54億元，融券增0.58萬張，融券餘額為24萬張。外資台指期部位，空單增加1508口，淨空單部位56788口。借券賣出金額為115.47億元。類股成交比重：電子73.90%、傳產16.81%、金融9.29%。
【今日盤勢分析】：
川普宣布將自8/1起，對來自日本與南韓的進口商品全面加徵25%關稅，再次引爆貿易戰疑慮。美國財政部長貝森特表示，預期未來幾周內將與中國官員會面，推進全球兩大經濟體的貿易與其他議題討論。貝森特暗示，若中方願意配合，雙方有機會將合作範圍從貿易擴展到其他領域。市場擔憂國際貿易衝突升溫，影響全球下半年經濟，週一美股四大指數終場皆墨，台積電下跌2.40%。台股後市分析如下：
第一、聯發科布局個人AI超級電腦邁入收成期，與輝達共同開發、用於輝達首款個人AI超級電腦的GB10超級晶片，獲得主要PC品牌大廠青睞，本月起相關終端產品陸續上市開賣，聯發科GB10超級晶片也將進入大量出貨階段。隨著GB10超級晶片上陣衝業績，擔綱聯發科下半年AI相關業務要角之一，外界看好，將為聯發科非手機業務添新柴火。
第二、DDR4記憶體嚴重供不應求，研調機構集邦科技（TrendForce）發布報告指出，本季消費性DDR4報價將較上季大漲40%至45%。DDR4炙手可熱，南亞科、華邦電將成大贏家。展望後市，南亞科先前表示，看好AI伺服器及一般伺服器需求持續成長，以及下半年DRAM市況價量齊揚，消費型電子終端產品則在政策刺激下獲得提升。南亞科將於7/10舉行法說會，法人預期，該公司有望針對市況與報價釋出正向訊息。
第三、台股技術面，週一加權指數因關稅不確定性導致量縮，顯示投資人維持謹慎態度，收盤仍力守月線。技術指標KD、RSI及MACD轉弱，台股轉為震盪整理格局，關注年線支撐。OTC指數劣於加權失守月線，眾多中小型股賣壓湧現(如光通訊)，說明內資動能逐漸趨緩。
第四、盤面資金無主流，轉向金融、食品、低價冷門股及6月營收績優股表現較強，包括國票金、聯華、中華化、廣寰科、倚強科等表現強勢。
【投資策略】：
美國關稅通知信陸續寄出，台灣不在第一批名單中，但亞洲多數經濟體關稅談判結果與關稅解放日稅率差異不大，將影響投資氛圍。市場同時關注週四聯準會FOMC會議紀要及大立光法說；台幣升值影響6月營收及第二季財報，加上台股目前技術面轉弱，外資避險空單再創新高，台股浮現回檔修正壓力。操作上建議調整持股結構，建議布局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族群聚焦：AI概念股、生技、台幣升值概念股等。
