統一證券：台股上檔空間不大

【昨日盤勢】：

企業財報優於預期，道瓊及標普收紅激勵，昨日台股上漲17點以16904點開出，第三代半導體以及IC設計族群領軍上攻，多方一度挑戰萬七，最高來到17026，然而大盤碰到萬七整數關卡及季線壓力後，獲利了結賣壓湧現，台積電、比特幣概念股以及PCB開高走低，指數震盪一度由紅翻黑，盤面上僅矽智財、二極體等、元宇宙等族群有強勢表現，終場小漲1.69點，收在16889點，成交量3077億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中傳產及金融小漲0.38及0.48%；電子下跌0.24%。在次族群部份，以鋼鐵、造紙及營建等走勢較強，分別上漲1.73%、1.18%及1.04%。

【資金動向】：

三大法人合計買超74.85億元。其中外資買超68.64億元，投信賣超0.99億元，自營商買超7.17億元。外資買超前五大為中信金、新光金、友達、大成鋼、玉山金；賣超前五大為華航、聯電、技嘉、敦泰、凌陽。投信買超前五大為台半、合晶、健策、新光金、奇鋐；賣超前五大為友達、華航、開發金、群創、仁寶。資券變化方面，融資增13.15億元，融資餘額為2480億元，融券增1.31萬張，融券餘額為60.76萬張。外資台指期部位，空單增加672口，未平倉淨空單18163口。借券賣出金額66.17億元。類股成交比重：電子69.55%、傳產26.76%、金融3.69%。

【今日盤勢分析】：

美股第三季財報陸續公布，獲利優於預期比例高達8成，激勵美股近期表現，但中國限電問題對全球供應鏈的衝擊充滿不確定性，加上原物料以及油價維持高檔，通膨及縮減購債議題也衝擊金融市場，需提防系統性風險。對台股後市分析如下：
第一、中華經濟研究院20日指出，預估今年CPI年增率為1.84％，已是今年來第三度上修，且較2020年的-0.24％差距2.08個百分點；今年國內躉售物價指數WPI年增率則估計達7.28％，與去年的-7.77％，差距擴大到15.05個百分點。中經院警示，通膨、變種病毒、疫苗以及國際貨幣政策等，都可能是影響我國經濟走勢的變數。
第二、TrendForce顯示器研究處資深副總邱宇彬表示，歐美今年電視銷售旺季備貨已經在第三季告一段落，剛過去的中國十一長假銷售清淡，10月電視面板拉貨動能相當疲弱。供給面來看，面板廠投片量只有小規模調整，市場供過於求壓力大，使得10月份電視面板跌勢加劇。面板需求疲弱，不利面板零組件、LED背光、驅動IC等產業。
第三、短期技術指標翻多，但17000-17200上檔壓力大，大盤10/21盤中突破萬七後，隨即面臨獲利了結賣壓，但目前大盤5日均線及20日均線黃金交叉向上，搭配技術指標KD、RSI及MACD全數翻多，短線有機會延續反彈格局，但台股成交量遲遲無法放大，買盤力道不強，短期難以化解上檔重重壓力，操作上仍建議短打操作。
第四、盤面焦點觀察。IC設計大廠聯發科股價重返900元之上，力旺以及世芯-KY股價再創新高，短線持續看好IC設計族群，建議關注創意、智原、晶心科、晶焱、偉詮電、通嘉。二極體受惠電動車題材，德微連續創新高，看好台半、朋程、強茂。PCB族群則看好HPC架構受惠股，建議關注欣興、景碩、南電、台光電、聯茂、金像電以及金居。

【投資策略】：

美股企業財報利多，科技股領漲，台股電子股成交比重上升，帶動指數反彈，不過上檔仍面臨季線及萬七關卡，成交量未能有效放大前，指數區間震盪，上檔空間不大，強勢族群輪動快速，操作難度高。通膨及縮減購債議題持續干擾資本市場，留意系統性風險，建議採取低接布局策略，以政策護盤的科技權值股、高殖利率概念股、塑化股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。