可寧衛今年營收看持平，EPS向上拚12元

MoneyDJ新聞 2025-10-15 09:01:19 邱建齊 發佈

事業廢棄物處理大廠可寧衛(8422)因205專案第一區仍有部分認列且有害廢棄物客戶交付數量增加，9月營收優於預期。法人表示，由於205專案二三區預期會貢獻在明(2026)年較多，今年單季營收恐呈遞減走勢，下半年估低於上半年，全年營收較去年的51.69億元大致持平，但全年EPS仍有機會以約12元超越去年的10.70元。

可寧衛9月營收3.58億元終止先前連6個月月減表現、轉月增5%且年增6%，優於先前法人預期恐因205專案進入第一區基本完工，但二三區尚未交地的空窗期而呈連7個月月減的估值，也是今年以來第二度雙增表現；Q3營收10.57億元，季減17%且年減7%、寫近7季低點；前三季營收37.87億元、年減2%。

即使今年營收看與去年差異不大，惟205專案毛利率明顯優於高雄煉油廠土壤整治標案，法人表示，由於今年上半年EPS已打下8.0元的良好基礎，下半年EPS雖預期較低，但全年仍有機會以約12元超越去年的10.70元。

至於明年，在205專案持續貢獻下，法人表示，預期全年營收有機會年增低雙位數超越2022年的52.44億元改寫新高，EPS則再往上拚逾14元。