永豐期貨：指數大漲創近期新高 價漲量增多方勝出

大盤走勢

前日美股主要指數皆上漲收紅，帶動週三台股早盤即以跳高開出一舉站回7500點關卡，之後盤中買盤不斷，指數一路震盪走高，八大類股幾乎全面齊揚，盤面表現上以光電(+2.47%)與紡織(+1.96%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人九月份開倉總計買超233.57億元。終場加權指數上漲85.32點，收在7570.45點，成交值擴大至1035億元。

期貨走勢

台指期週三上漲121點收在7586點。價差方面，台指期、電子期、金融期與摩台期皆轉為正價差，其中台指期轉為正價差15.55點，電子期正價差0.54點，金融期正價差0.72點，摩台期正價差0.6點。三大期指皆開高走高以跳空紅K作收表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼400口，淨多單升至5280口，特定法人多單加碼108口，淨多單升至7923口。三大法人於現貨市場持續買超50.5億元，於期貨市場多單加碼4629口，淨多單升至16665口，外資期貨多單加碼1842口，淨多單升至9680口。整體來看外資法人對短線後勢有轉中性偏多的樂觀預期。

期貨走勢方面，日韓股市早盤皆開高，帶動台指期週四亦以跳高盤開出，一掃先前令人沉悶的整理走勢，之後多方追價續強氣勢不減，盤勢一路震盪拉高，除了金融期之外其餘皆以當日最高點作收，短線多方明顯勝出。由籌碼面來看，三大法人期現貨市場維持偏多操作，現貨買超幅度加大，新台幣匯率連三日呈現升值，顯示法人動向有朝偏多操作的現象。技術面來觀察，週三指數開高走高以跳空方式突破一個月以來的整理區間，且量能迅速放大至千億之上，日線多方已掌控盤面優勢，不過短線仍有13日美聯準會的會後聲明是牽動後勢的不確定因素，因此操作上建議不過度追價，逢拉回以五日線作短線偏多依據並請善設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權上移集中在7700點；賣權部份集中在7400點。未平倉量的部份，買權OI升至541029口，最大序列至7700點，水位升至71700口；而賣權的OI則是升至580656口，最大序列上移至7400點，水位升至52671口。全月份未平倉量put/callratio由1.03升至1.07(+3.88%)。買權平均隱含波動率由15.09升至15.96%(+5.6%)，賣權平均隱含波動率則由17.66升至18.99(+7.26%)，買賣權持續同步上升，在目前短線技術面已然轉強的情況下，操作上建議於7400-7700點間建立買權多頭價差因應。