MoneyDJ新聞 2025-11-18 17:24:28 李宜秦 發佈
群益金融集團今(18)日舉辦「明年投資展望說明會」，由群益投顧總經理范振鴻(圖右二)與研究團隊就全球經濟情勢與台股趨勢提出分析。群益預估，在AI需求延續推升晶片、伺服器等產業獲利成長下，台股企業獲利明年可望成長21％，後年再增14％。在預估情境中，台股明年指數高點上看34000點，低點約26000點；但群益也提醒，若AI族群股價提前反映後年獲利動能或出現突發利空，指數仍可能面臨波動。
群益表示，台灣在全球AI供應鏈扮演關鍵角色，台積電(2330)權重截至11月10日達43％，搭配鴻海(2317)、台達電(2308)、聯發科(2454)與廣達(2382)等權值股合計占52.8％，上述大型股輪動將成為推動指數的重要力量。半導體仍是AI時代的核心產業，台積電在先進製程掌握度高，加上美國設廠布局擴大台灣在全球供應鏈的影響力，且AI也將帶動科技產業持續升級下，料皆有助於台股的表現。
在明年投資策略方面，群益建議投資人應採取三大方向，包括「擁抱波動、控制風險」、「投資AI不限國界，可利用複委託與ETF布局」及「關注具成長題材的領先個股表現，而非僅看指數漲跌」。
在電子產業方面，群益指出，全球CSP持續擴大AI資本支出，帶動伺服器、機櫃、AI晶片、高階封裝、散熱與PCB等供應鏈需求。伺服器端受惠股有緯創(3231)、神達(3706)、川湖(2059)；晶片製造則由台積電獨享高階製程紅利；記憶體需求料推升日月光投控(3711)、力成(6239)動能。散熱與電力系統需求有利台達電、奇鋐(3017)；高階板材、CCL與PCB需求成長則有利南電(8046)、台光電(2383)、華通(2313)、博智(8155)與精成科(6191)。設備端亦因台積電CoWoS產能擴增，聖暉*(5536)、精測(6510)、雍智科技(6883)等業者可望受惠。
群益認為，生成式AI發展成熟後，將進入代理型AI與實體型AI階段，工業電腦、邊緣運算、資訊服務等族群將推出更多AI產品，機器人、智慧眼鏡、無人機、自駕車等應用出貨量也有機會提升。此外，高速網通設備與矽光產業亦將持續受惠AI基礎建設需求。
在傳統產業部分，群益點出四大投資焦點。首先，在先進製程帶動特用化學品需求下，新應材(4749)、台特化(4772)可望受惠。其次，水資源政策推動下，國統(8936)、雲豹能源(6869)具長期需求動能。金融與營建族群則因獲利與殖利率題材，華固(2548)、華友聯(1436)、長虹(5534)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、玉山金(2884)等具吸引力。散裝航運方面，因新船訂單少與環保法規推動拆船，新興(2605)、裕民(2606)、慧洋-KY(2637)可望受惠市場循環改善。
群益表示，AI仍是引領全球產業與金融市場的核心力量，明年的投資布局將圍繞AI產業鏈延伸與跨產業應用，惟投資人仍需留意市場波動及大型股漲多後的修正風險。
(圖／群益金鼎證券總經理李文柱（中）、群益投顧董事長蔡明彥（左二）、群益投顧總經理范振鴻（右二）、群益金鼎證券執行副總裁鄭育玲（右一)、群益金鼎證券資深副總裁黃琦（左一）／廠商提供)
