【昨日盤勢】：
中國大陸「雅下工程」5兆元的龐大投資計畫，不僅為國內基建注入強心針，更帶動全球原物料市場需求激增。鋼鐵、塑膠、水泥、玻璃及散裝運輸等五大產業鏈成為資金追逐焦點。惟台灣新關稅數據尚未出爐，加權指數終場小跌9.35點，收十字黑K。權值股方面：台積電收平盤、鴻海上漲0.29%、聯發科收平盤、廣達下跌0.19%、台達電下跌0.19%。盤面熱門強勢股，中航、攸泰科技、州巧、雷虎、穎崴、全新、榮成等漲停；四維航、宏捷科、安集、聯茂、昇貿、閎康、生合、柏文、寶一、聯嘉、環宇-KY等漲幅5%以上。盤面弱勢股，安國、美律、建漢、和椿、美琪瑪、榮科、旺矽、新復興、科妍、新盛力、康普、幸康等跌幅3%以上。終場加權指數小跌9.35點，以23364.38點作收，成交量為3964.96億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.01%、傳產上漲0.01%、金融下跌0.31%。在次族群部份，以玻璃、玻璃陶瓷、塑膠表現較佳，分別上漲2.17%、1.95%、1.13%。
【資金動向】：
三大法人合計買超104.79億元。其中外資買超73.61億元，投信買超20.31億元，自營商買超10.87億元。外資買超前五大為長榮航、玉山金、華航、台玻、雷虎；賣超前五大為台新金、南亞、台灣大、第一金、永豐金。投信買超前五大為大成鋼、第一金、南亞、全新、永豐金；賣超前五大為中信金、長榮航、國泰金、欣銓、矽格。資券變化方面，融資增3.54億元，融資餘額為2295.81億元，融券增0.29萬張，融券餘額為26.27萬張。外資台指期部位，空單減少621口，淨空單部位47417口。借券賣出金額為78.48億元。類股成交比重：電子72.43%、傳產21.59%、金融5.98%。
【今日盤勢分析】：
本週最大事是迎來對等關稅談判的結果，而美國總統川普宣布將於8月1日前發出近200封關稅信函，部分稅率可能定為10%、15%，市場盛傳台灣也在名單內。此外，美國4月以國安名義發起232晶片產業調查，關稅細節尚未出爐，台灣等半導體高度發展國家無不繃緊神經，美國商務部長盧特尼克27日宣布，將在兩週內公開調查結果。再加上各大上市櫃公司陸公布第二季財報、聯準會 29、30日的會議決策也受到關注，統一投顧團隊認為，在各種消息釐清前，短期上預估指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：
第一、美國總統川普正在蘇格蘭訪問，期間與歐盟執行委員會主席范德賴恩進行會談，隨後川普宣布，美國與歐盟已達成一項貿易協議框架，進口美國的歐盟商品將會被徵收15%，該協議還要求歐盟向美國投資6000億美元。15%的關稅稅率低於川普先前的30%，但仍高於歐盟希望的10%基準關稅。范德萊恩表示，關稅範圍涵蓋汽車、半導體和藥品等大多數商品。同時，雙方已針對某些特定產業達成零關稅協議，包括飛機及飛機零件、部分化學品和藥品，會繼續爭取將更多產品添加到此類清單中，至於葡萄酒和烈酒的關稅則尚未確定。
第二、Google增加資本支出（全年855億美元）是為了因應AI及Cloud運算的成長需求，特別是每月的token生成量將增加2倍至980兆token。而這筆鉅額的資本支出，主要將投入在伺服器購置、資料中心建設進度加快與交貨速度等。而美系外資點名緯穎、金像電、欣興、南電、緯創、廣達等有望因此受惠。美國AI行動計畫再次點燃AI產業，輝達、博通、超微、台積電將是未來AI市場的「風向球」。
第三、台股技術面，週五加權指數開高走低，收盤力守所有均線之上，指標日KD、MACD延續多方態勢，在美對台公布關稅之前，預估短線上以高檔震盪維繫多方格局；OTC指數同步狹幅震盪，週五三大法人同步買超，顯示內外資動能正向，若後續關稅優於預期，有助上攻站穩半年線。
第四、盤面資金聚焦PA、部分台積電設備股、光通訊、散裝航運等族群，包括全新、閎康、環宇-KY、中航、四維航等表現強勢。
【投資策略】：
美國對歐盟新關稅協議15%；蘋果及亞馬遜等科技巨頭即將公布財報；AI展覽AI WAVE SHOW於本週四開展；美貿易高層代表團本週訪中；英特爾傳不排除退出晶圓代工，台積電將受惠；眾多利多因素將帶動台股向上攻堅。惟台灣新關稅數據尚未出爐、232晶片法案2週內公布、台積電熊本二廠投產延後，仍將影響投資人情緒，預估台股短期維持高檔震盪盤堅。操作上建議選股布局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族群聚焦：AI概念股、台積電供應鏈、PCB供應鏈、散裝、工具機與機器人概念、台幣升值概念股等。
